На головну сторінку

з 61. Міжнародний рух капіталу

Суть і основні форми міжнародного руху капіталу. Закономірності і особливості міжнародного руху капіталу в сучасних умовах

Суть і основні форми міжнародного руху капіталу. Капітал що вивозиться з більш розвиненої країни в менш розвинену, сприяє формуванню більш зрілих відносин власності, більш довершених форм виробничих відносин. Таким чином, відбувається процес інтернаціоналізації капіталу, а значить, і виробничих відносин.

Основними суб'єктами вивозу капіталу в сучасних умовах є ТНК, держави і надгосударственние органи, кінцевою метою - привласнення монопольне високих прибилей', а також отримання інших вигід (політичних, військових і інш.).

На відміну від того, що переважав в XVI-XIX вв. вивозу товарів, експорт капіталу починає домінувати в XX в. Це зумовлене процесом монополізації виробництва, виникненням і розвитком гігантських монополістичних об'єднань, появою ТНК, що зосередили в своїх руках величезний капітал і що шукають шляхи його найбільш прибуткового вкладення. Так, в середині 90-х рр. норма прибутку американських ТНК в країнах, що розвиваються була приблизно в два рази вище, ніж всередині країни. Причиною цього є дешева робоча сила, сировина і т. д.

Вивіз капіталу здійснюється внаслідок нерівномірності економічного розвитку деяких країн і регіонів світового господарства. У країні, що займає передові позиції, швидше відбувається процес створення надлишкового капіталу, який може бути використаний всередині неї, але шукає шляхи більш прибуткового застосування. Крім того, вивіз капіталу викликаний асинхронним характером протікання економічного циклу, наявністю протекціоністських бар'єрів, які перешкоджають експорту товарів, процесом інтернаціоналізації виробництва і іншими причинами.

Капітал вивозиться в двох основних формах - підприємницької і позикової. Його інвестують в промисловість, транспорт, сільськогосподарські, банківські підприємства, вкладають в об'єкти будівництва, в акції існуючих підприємств. Це приводить до освіти власність за межею. Позиковий капітал вивозиться в формі короткострокових або довгострокових позик і кредитів. Це дозволяє отримувати фіксований дохід у вигляді відсотка, але не приводить до утворення за межею власності. Загальна сума капіталу, який функціонує за межею, складає іноземні інвестиції. Згодом їх джерело розширяється за рахунок капіталізації додаткової вартості, використання амортизаційних відрахувань, випуску акцій і інш. При вивозі підприємницького капіталу інвестиції діляться на прямі і портфельні.

Крім того, по джерелах фінансування розрізнюють державний, недержавний і наддержавний види капіталу. Державний капітал - це кредити, гранти, допомога. Недержавний вивіз капіталу може вироблятися юридичними і фізичними особами, приватними (окремим індивідуумом або сім'єю) і груповими інвесторами в формі капіталовкладень, міжбанківського кредитування, торгових кредитів і інш. Нарівні з цим надаються маркетингові, управлінські, інжинірингові послуги, здійснюються лізингові операції.

Найважливішу роль серед різних форм інвестицій грають прямі капіталовкладення. Це зумовлене тим, що їх суб'єкти постійно контролюють їх, а капіталом в позиковій формі на час надання кредиту розпоряджається імпортер. Прямі інвестиції гарантують стабільний ринок або формують основу для виходу на ринки інших країн. Такі інвестиції дають право безпосереднього контролю або активної участі в управлінні підприємством через механізм реінвестування прибутку, придбання частини акцій за рубежем, внутрифирменних позик або внутрифирменной заборгованості, а також шляхом використання неакціонерних форм (висновок субконтрактних і ліцензійних договорів, френчайзинга і інш.).

Закономірності і особливості міжнародного руху капіталів в сучасних умовах. Напередодні першої світової війни закордонні інвестиції ряду країн становили 44 млрд дол., в 1970 р.- біля 285, а в 1990 р.- більше за 3 трлн дол.

Після розпаду колоніальної системи основна частина іноземних інвестицій прямує у високорозвинений країни світу, що є ознакою посилення процесу інтернаціоналізації капіталу, дії закону інтернаціоналізації виробництва.

Головний суб'єкт міжнародного руху капіталів - ТНК. З більше за 3 трлн дол. іноземних інвестицій в 1995 р. частка ТНК складала більше за 2,7 трлн дол. Уперше на початку 70-х рр. загальний обсяг виробництва зарубіжних філіали ТНК перевищив експорт з країн, в яких розміщені ці корпорації. У значній мірі це зумовлене зростанням чисельності самих філіали, посиленням процесів спеціалізації і кооперування виробництва між ними. У середині 90-х рр. обсяг виробництва зарубіжних філіали ТНК перевищив масштаби міжнародної торгівлі. Ці процеси отримали назву «другої економіки», під якою розуміють зарубіжне виробництво ТНК і масштаби їх впливу на світову економіку.

У процесі руху міжнародного капіталу спостерігається дія таких основних закономірностей, як: - прискорене зростання. іноземних капіталовкладень. Так, в післявоєнний період вони подвоювалися спочатку кожні 10 років, потім кожні 6-7 років, а в 1983-1992 рр. мало місце чотирикратне збільшення таких інвестицій. Дія цієї закономірності зумовлена зростанням попиту на капітал в процесі прискореного економічного розвитку, розгортанням НТР, подоланням митних бар'єрів в процесі експорту капіталу, економією ресурсів (передусім, трудових) в процесі інтернаціоналізації виробництва, прагненням знизити економічні витрати при вивозі капіталу в слаборазвитие країни і іншими чинниками; - постійне збільшення частки прямих інвестицій в порівнянні з портфельними. Це пов'язано із зростанням ролі прямих інвестицій як засобу завоювання нових ринків збуту або розширення існуючих, засобу встановлення контролю над виробництвом і власністю і іншими чинниками; ·, - посилення процесів монополізації в експорті капіталу внаслідок - монополізації капіталістичного виробництва і власності в міжнародній сфері. Важливою межею цієї закономірності є зосередження біля 80 % прямих інвестицій в США, ЄС і Японії. Одночасно це - одна з ознак закону нерівномірності економічного розвитку; - зростаюча концентрація прямих інвестицій в розвинених країнах світу. Якщо раніше основна частка зарубіжних інвестицій прямувала в слаборазвитие країни, то, наприклад, в 1995 р. частка іноземних інвестицій в розвинених країнах світу складала біля 60%, а в слаборазвитих - приблизно вдвоє менше. Виключення - Японія, основну масу свого капіталу що вивозить в слаборазвитие країни..

- посилення інтернаціоналізації власності. Так, об'єм іноземного капіталу в США в 1996 р. складав більше за 1,5 трлн дол., біля 20 % активів банків належить іноземцям, в іноземних компаніях США працює більше за 3 млн чол.

У сучасних умовах вивіз капіталу придбаває наступні характерні особливості. По-перше, експорт капіталу в розвинені країни, де знаходиться більше за 2/5 закордонних філіали США. Основна маса капіталу призначається для обробляючої промисловості і банків. Вкладення в обробляючу промисловість пояснюються поглибленням одиничної форми міжнародного розподілу праці. Скорочення об'ємів вивозу капіталу в слаборазвитие країни пов'язане із зростанням їх заборгованості, яка в середині 90-х рр. складала більше за 2,5 трлн дол. Внаслідок цього тільки протягом 80-х рр. вивіз капіталу в слаборазвитие країни скоротився майже в 2,5 рази. По-друге, все більш важливими елементами вивозу капіталу стає розміщення цінних паперів в міжнародних фінансових центрах і депозитно-кредитні операції транснаціональних банків (ТНБ), які виробляються їх численними закордонними відділеннями. Внутрішній борг грошових ресурсів в каналах транснаціональної банківської системи обчислюється трильйонами доларів, велика частина яких прямує на фінансування міжнародного товарообороту. По-третє, в процесі вивозу капіталу посилюється суперництво між США, Західною Європою і Японією. В-четвертих, з часу енергетичної кризи, що почався в 1973 р., експорт капіталу в формі нефтедолларов інтенсивно здійснюється окремими багатими нафтою країнами Ближнього Сходу. По-п'яте, серед різних форм руху міжнародного капіталу переважають недержавні. На їх частку доводиться біля 60 % всього вивозу капіталу, а на частку державного капіталу - 30 і 10 % експорту. Разом з тим, переплетення цих форм капіталу, особливо монополістичного і державного, означає, що по своєму характеру капітал, що вивозиться носить в основному державно-корпоративний, державно-транснаціональний характер.

Вивіз державного капіталу в значній мірі сприяє експорту транснаціонального і інших видів недержавного капіталу. З його допомогою формується економічна інфраструктура. Важливою формою вивозу державного капіталу є створення державних гарантій для недержавних кредитів. Внаслідок цього державному капіталу більш властива форма кредитів і субсидій. Для міжнародних фінансово-кредитних організацій основна форма вивозу капіталу - кредити, - завдяки цьому створюється сильний стимул для експорту недержавних форм капіталу. Це, зокрема, свідчить про відсутність ризику для іноземних інвестицій.

На початку 90-х рр. сферою міграції міжнародного капіталу поступово стають країни Центральної і Східної Європи, країни колишнього СРСР, після розпаду якого і капіталізації економіки більшість країн СНД, з одного боку, стають об'єктами ввезення капіталу, а з іншою - суб'єктами його вивозу тіньовими структурами. Притока іноземних інвестицій в країни СНД стримується незавершеним і нестабільним законодавством, відсутністю науково обгрунтованої економічної політики і іншими чинниками.

16. Міжнародний рух капіталу має неоднозначні наслідки як для країн-експортерів, так і для країн-імпортерів капіталу. Для перших позитивними наслідками цього процесу є розширення ринків збуту вітчизняних товарів і послуг, отримання прибутку від інвестицій, можливість впливати на зовнішню і внутрішню політику країн-експортерів, вигоди від поглиблення процесу міжнародного розподілу праці, можливість використання більш дешевих ринків робочої сили і інші економічні і неекономічні вигоди. До негативних наслідків експорту капіталу відносяться погіршення платіжного балансу (до моменту повернення в країну всієї або частки прибутку від експорту капіталу), звуження ринків труда і робочої сили в національній економіці, збереження або модифікація в належному руслі економічної системи.

Позитивні наслідки міжнародного руху капіталу для країн-імпортерів - впровадження більш довершених технологій і техніки, передових форм організації виробництва, зниження рівня безробіття, притока іноземної валюти, прискорений розвиток існуючої економічної системи або її вдосконалення (таким шляхом розвивалася економіка Сингапура, Південної Кореї, Тайваню і інших нових індустріальних держав). Серед негативних наслідків - поступова втрата контролю над частиною підприємств, галузей, посилення іноземного впливу в сфері військово-стратегічних і політичних інтересів.

Розділення під тиском: У нас разюче мало інформації про те, чи чинять батьки безпосередній тиск на маленьких дітей, щоб вони грали з дітьми своєї підлоги. Коли батьки дають можливість дитині пограти з іншою дитиною, велику роль, ймовірно, грає зручність: самим відповідною дитиною може виявитися дитина, мешкаюча по сусідству, або дитина друга. У будь-якому випадку підлога іншої дитини не є визначальним чинни...
Джерела катастрофизма: циклічні концепції: Відкриття і нові результати в культурі часто виявляються засобом для втілення накопиченого досвіду, т. е. представлень, чого склався в минулому. Страхи носіїв усної культури дійшли до нас через письмові тексти. Так, наприклад, вчені іудеї античності донесли до нас запас древніх страхів. Він не дуже обширний. Це потоки лави, епідемії, розверзнути земля, иноземние завойовники, потоп. Др...
Особливо шановні чоловічі святі на території Вятського краї: Для визначення особливо шановних святих на території Вятського краю були використані описи хресних ходів, свят і каплиць, які були встановлені в честь ікони якого-небудь святого. Найбільш шановними святими на території Вятського краю були святий Микола (він був особливо популярний на території краю, особливо в Орловськом повіті), архангел Михайло, Ілля-пророк, святий Георгій, мученики...
Знову в омске: ЗНОВУ В ОМСКЕ На дев'ятий день наш ешелон підійшов до Омську. Виявилося, що дане розпорядження біженців з вагонів не випускати, а направляти в подальші міста Сибіру. Я кинувся до телефону, сполучився з Кармазінським і при його сприянні отримав дозвіл на зупинку в Омське. Слідуючи на візницях до банку, ми зустріли Міку, вже у військовому мундирі прапорщика, який повідомив нам сумну нов...
Рационали і иррационали: Як щойно те вторгається в життя рационала, він повинен активно на це щоте відреагувати. Якщо нові дані вимагають зміни графіка або модифікації «інформаційної бази», вони часто відкидаються без роздумів. (Деякі називають це «причіпками».) У результаті навіть самий нешкідливе питання може привести до наслідків, дуже схожих на конфлікт. Рационали прагнуть все тримати під контролем, осо...