На головну сторінку

Розділ 3. Закономірності  розвитку  і функціонування валютно - фінансової  сфери

1. ГРОШІ. ФІНАНСИ, КАПІТАЛ ЯК СОЦІАЛЬНО-ЕКОНОМІЧНІ ІНСТИТУТИ

1. Поняття грошей, капіталу і фінансів

П. Фінанси як соціальний інститут.

Ш. Механізм грошового (фінансового) регулювання.

1У. Генезис наукових поглядів на соціальну роль грошей і

фінансів.

У. Валютно-фінансова сфера: поняття, структура, тенденції розвитку

1. Поняття грошей, капіталу і фінансів

Базова відмінність понять грошей, капітал і фінанси запропонував

К. Маркс. На його думку, гроші це товар особливого роду, головний вияв якого полягає в тому, щоб бути загальним еквівалентом, служити посередником при обміні. Гроші з'явилися тоді, коли обмін (хоч і в рамках "домашнього господарства") став частим, коли виявилися товари, обмін якими сприяв задоволенню не тільки споживчого попиту, скільки спрощував процедуру обміну (хутра, коштовні камені, худоба). Критерієм відбору товарів-еквівалентів із загальної маси були його поширеність, можливість подільності і тривалого збереження.

Ідеальною формою грошей стали монети: в їх невеликому розмірі

могла укладатися велика цінність, вони легко ділилися, добре зберігалися. Пізніше в Китаї з'явилися паперові гроші, які авторитетом держави проголошувалися рівними металевим, що підтверджується формальними доказами: друк, підпис міністра і т. д.).

Капітал, по Марксу, це - гроші, що приносять нові шляхом створення додатковою вартість. Це- "ідеологічно завантажена" категорія", її суть - розкрити відносини між власником засобів виробництва (капіталу) -. капіталістом і робітниками, що продає йому свою робочу силу. У ході виробництва здійснюється два процеси: створення товарів і одночасно отримання додаткової вартості (неоплачуваного труда працівників, який капіталіст, користуючись своїми привілеями як власник власності, привласнює собі). Дана категорія поповнює ряд об'ємних грошових показників. Внаслідок свого ідеологічного змісту вона є предметом вивчення політичної економії і соціології. Її вивчення в нашому курсі не передбачається.

Фінанси - економічна характеристика власності, виражена у вартісній формі. Вони можуть оцінювати особисту, приватну і державну власність. Таким чином, говорячи про фінанси, ми характеризуємо розміри багатства особистості, підприємств, держави (особисті фінанси, фінанси підприємства і держави). Фінанси - це, як і гроші, швидше економічна категорія, чим соціальна.

Фінанси - грошова оцінка, що дозволяє зіставляти розміри і структуру різних видів власності. Фінанси сім'ї, таким чином, характеризують її власність. Фінанси підприємства - розмір виробничих фондів, вартості готової продукції, запасів (т. е. співвідношення основних коштів і оборотних фондів). Фінанси держави - грошова характеристика його доходів, виражених податками, і витрат, що включають фінансування соціальних програм, армії, органів управління і т. д.

Гроші, капітал і фінанси - різні соціальні інститути. Вони виникли в різний час і вирішують різні задачі. Так, гроші виникли раніше за інших, стали їх "прародителем". Період їх найбільшої значущості співпадає з початком ринкових відносин. Капітал є основою капіталістичного етапу, фінанси - розкривають відносини сучасного суспільства і виробництва.

П. Фінанси як соціальний інститут.

Аналіз будь-якого соціального інституту дозволяє розкрити його соціальні функції, а також його місце в системі соціального управління. Порівнюючи особливості дії інститутів в різних країнах, на різних історичних етапах, дослідники глибше проникають в їх внутрішню природу, усвідомлюють їх можливості і наслідки.

Як соціальні інститути, гроші і фінанси тісно взаємопов'язані. Вони доповнюють один одну, співіснують бік об бік. Інститут грошей регулює більш прості і менш усупільнювати відносини, фінансів - більш складні. Так, якщо багатство (власність) втілене в простих формах (грошові накопичення) і регулюються з метою його збереження, а не збільшення, його краще усього визначають поняттям грошей або інститутом грошей. У випадку, коли мова йде про державний рівень, як більш складному і багатоканальному, а також коли відносини викликані прагненням до приросту багатства, створення в цих цілей процесу виробництва товарів або послуг, - доцільніше використати поняття фінанси або інститут фінансів. Таким чином, в сучасних умовах категорія грошей частково витіснена фінансами, як більш "зрілої" і високої по рівню усупільнення багатств форми. При цьому гроші зберігають свою роль, регулюючи відносини в сфері звертання товарів і послуг.

Результатами функціонування фінансів є:

1 Наявність суспільного виробництва і власності, т. е. інтеграція кожного в національне господарство через управління і виплату податків, можливість колосального зростання виробництва в стислі терміни через продумане інвестування, концентрацію коштів на найважливіших дільницях,

2. Функціонування держави як соціального і економічного інституту.

3. Організаційне оформлення заходів по соціальному захисту, соціальній роботі (охорона здоров'я, освіта і т. д.), страхуванню (пенсії, медичне страхування), антикризовій політиці.

Будучи носіями економічних відносин, гроші виконують наступні економічні функції. У формулюванні К. Маркса це: 1. Міра вартості (ідеальна функція, що дозволяє зіставляти ціни різних товарів), 2. Засіб звертання (реальна - така, що полягає у визнанні всіма агентами ринку їх необхідності), 3. Засіб платежу (реальна, що допускає розведення по термінах процесу купівлі і оплати, що сприяло виникненню кредитних грошей), 4. Спосіб накопичення і утворення скарбів, 5. Світові гроші.

Економічні функції фінансів, на нашій думку, витікають з їх природи - грошова матеріалізація власності (багатства). Нам представляється можливим виділення двох економічних функцій. Перша - виробництво (створення) багатства, друга - розподіл його. Виходячи із запропонованого підходу можна виявити особливість функціонування фінансів (як передумову аналізу соціальних функцій):

- вони в рівній мірі відображають власні і залучені грошові кошти і фонди,

- виражаючи виробничий потенціал власника, вони характеризують знову створений і минулий труд, а тому передбачають поєднання прав власника і виробника на раціональне їх використання (в сучасному суспільстві),

- враховуючи можливість зміни форми втілення багатства (перехід з грошової в продуктивну або товарну), вони допускають концентрацію виробничих фондів в мінімальних по вазі і об'єму грошових носіях вартості.

Як "прародитель" фінансових відносин гроші традиційно характеризують вартісні відносини в суспільстві, в той час як фінанси - лише в процесі виробництва (правда, на всіх рівнях: державному, підприємства, сімейному). Соціальні функції грошей доцільно, на нашій думку, характеризувати двома сторонами: роллю (функціями) грошей в суспільному житті і результатом їх впливу на суспільне життя.

Вони, виходячи з першої сторони, - важливий (нарівні з етичними цілями) спосіб мотивації суспільної і трудової діяльності. Будучи абстрактним втіленням прав власності, гроші опосредуют людські відносини, активно беруть участь у владному позиціонуванні людей.

За результатами впливу грошей на суспільство, як другої з названих сторін, можна виділити:

- його (суспільства) атомизацию і дезинтеграцию як результат ринкового обміну,

- "раціоналізацію поведінки людини" Г. Зіммель

- підкорення моральних цінностей матеріальним інтересам як характеристику ринкового етапу..

Що стосується фінансів, то, на нашій думку, доцільно виділяти соціально-економічні і соціальні функції. До перших можна віднести забезпечення інвестиціями інноваційних процесів і виробництв, стабілізацію функціонування виробництва. До других (соціальним) - соціальну політику і захист населення, підтримку некомерційних підприємств (спорт, культура і. т. д.).

У цілому институционализация грошей і фінансів є маловивченою темою, особливо це торкається сучасного періоду. Враховуючи, що тривалий час вони розглядалися лише економічної науки, соціологічні аспекти їх функціонування не досліджувалися.

Ш. Механізм грошового (фінансового) регулювання.

Відображаючи власні і залучені кошти, втілюючи суспільні (національні) витрати труда і маючи можливість бути сконцентрованим в мінімальному по об'єму носії цінності, фінанси як ніщо інше, потребують державного (суспільному) регулювання.

Особливою небезпекою грошей і фінансів є формування на їх основі фінансової і політичної олігархії, контролюючій ЗМІ, підмінюючий реальну громадську думку фальсифікованим або купленим. Вони роблять можливим нав'язувати людям чужу ідеологію, створюють умови для привласнення суспільного багатства окремими особи, є способом виникнення і поширення корупції.

Усвідомлення цих негативних властивостей грошей і фінансів має тривалу історію. Широко відомі такі приклади регулювання грошового обігу, як обмеження норм позикового (лихварського) відсотка, публічна прочуханка казнокрадів і несумлінних чеканщиков (фальшивомонетників), вимоги до професійного ліцензування і інші.

У цей час світова практика виробила систему заходів з регулювання грошової і фінансової сфери. Детально вони викладені в роботі "Фондові ринки США і Росії", див. список рекомендованої літератури. Загальні напрями їх такі:

створення Центральних органів контролю - Центральний банк, Федеральна резервна система, Комісія з цінних паперів (і біржам) і інші,

ведіння контролю за фінансовою діяльністю підприємств,

диференційоване оподаткування,

ліцензування фінансових підприємств і їх працівників,

створення державної системи підприємств (банків, пенсійного фонду, Держстраха як регуляторів галузевої діяльності) і т. д.

Характеризуючи російську практику, відмітимо відсутність в ній таких сегментів, як:

професійний контроль на ринку цінних паперів, що відстежує організаторів "пірамід",

контроль за інвестиціями в житловій сфері, де можливі, виходячи з світового досвіду фінансові махинації,

дворівневий інформаційний контроль, що включає перевірку діяльності експертів і державними органами і підприємствами (аналогічно реформам Ф. Рузвельта).

1У. Генезис наукових поглядів на соціальну роль грошей і фінансів.

Виділимо і коротко зупинимося на основних концепціях, цікавих передусім в соціологічному плані. Першою концепцією, що активно аналізує соціальну роль грошей і фінансів, можна назвати монетаризм, суть якої полягає в затвердженні примату грошей і фінансів над виробництвом. Прихильники її, а це передусім А. Сміт, Ж. Б. Сей - бачили саме в них джерело багатства і національного благополуччя.

Друга концепція - меркантелизм. Її основоположник - Жан Батист Кольбер (міністр фінансів при Людовіке Х1У), що наполягає на твердих фінансових діях держави як основі процвітання промисловості і торгівлі. Визнаючи загалом її справедливість і успішність, звернемо увагу на необхідність многофункциональной діяльності уряду.

Третя - фінансовий (економічний) институционализм, що розглядає гроші і фінансові організації як соціальні інститути. Основоположниками її можна вважати Д. Норта і О. Уїльямсона (лауреатів Нобелівської премії), серед російських вчених Шастітко А. В.

Четверта - вивчення економіки державного сектора, що обгрунтовує ефективність приватного і державного фінансування в межах своїх задач. З зарубіжних дослідників відмітимо Дж. Стиглица, з російських - Л. Якобсона, що спеціалізуються на даній проблематиці.

У. Валютно-фінансова сфера: поняття, структура, тенденції розвитку

Фінансова система включає велику кількість різноманітних по поставлених задачах підприємств. Одна частина їх належить державі: Центральний банк, казначейство і т д., їх діяльність буде розглянута в розділі ! У. Другая - недержавні (приватні або акціонерні) фінансові компанії, що є незалежними агентами фінансового ринку.

Головна задача фінансових підприємств - знаходити джерело і здійснювати контроль за витрачанням коштів у відповідності призначенням фірми. Отже, головний зміст, обов'язково властивий діяльності будь-якого їх них - інвестування, тому всі вони відносяться до інвестиційних інститутів. Що стосується, функцій (напрямів витрачання коштів), то тут є принципові відмінності. Кожне з них виконує свою мету, реалізовуючи свою інституційну спрямованість.. Нею можуть бути: накопичення коштів (інвестиційні компанії), страхування (страхові фонди), пенсійне обслуговування (пенсійні фонди) або прискорення грошового обігу (банки)

Важко переоцінити значення інституційних інвесторів для економіки і соціального життя. Для початку проаналізуємо поняття і роль інвестицій як обов'язкової умови. відтворювання.

Інвестиції - великі капітальні вкладення в інноваційне виробництво (в широкому значенні) і великі суспільні проекти (програми). Потрібно відрізняти їх від капітальних вкладень - додаткове фінансування (менш велике) в діючі виробництва - і від авансування або кредитування - будь-які позики, як фізичному, так і юридичній особі.

Інвестиції, таким чином, сприяють прогресивному розвитку, забезпечуючи інноваціями виробництві і соціальну політику. Вони використовуються як регулятори державної політики, будучи показниками стабільності і суспільного благополуччя.

Класифікуючи підприємства у напрямах витрачання коштів (по характеру їх інституційної приналежності, зарубіжні дослідники пропонують наступний його порядок, що відображає соціальну значущість і складність напрямів діяльності:

Інвестиційні компанії або фонди (ИФ)

Пенсійні фонди (ПФ),

Страхові компанії або фонди (ПФ),

Банки,

Валютно-фінансові біржі.

З метою найбільш повної реалізації своїх соціально-економічних функцій, діяльність підприємств - інституційних інвесторів жорстко регламентується. Так, ИФ організують контроль і гарантують процес накопичення, ПФ - пенсійне обслуговування населення, страхові компанії - захист від ризиків, банки - прискорюють оборот і роблять зручними грошові розрахунки.

Вказаний порядок, прийнятий в світовій науці, встановлений нами

за основу викладу даного курсу.

2.. ІНВЕСТИЦІЇ І ІНВЕСТИЦІЙНІ КОМПАНІЇ

1. Інвестиційні фонди (ИФ) як вищий по рейтингу тип інституційних інвесторів: поняття, соціальна роль, міра поширеності за рубежем,

П. Ход становлення ИФ в Росії,

Ш. Необходімость і механізм регулювання ИФ.

1. Інвестиційні фонди (ИФ) як вищий по рейтингу тип інституційних інвесторів: поняття, соціальна роль, міра поширеності за рубежем,

Відповідно до загальноприйнятого рейтингу інституційних інвесторів, ИФ є найбільш значущими з них і по об'єму коштів і по складності організації. Їх роль посилюється тим, що вони здійснюють функцію накопичення коштів населення, що розглядається як найважливіша суспільна задача. Всі інвестиційні інвестори мають дві сторони. Перша - вони акумулюють тимчасово вільні кошти підприємств або населення і інвестують їх у виробництво. Друга - в ході інвестування вони виконують заходи по соціальному захисту населення, інвестуючи кошти відповідно до профілю своєї діяльності.

Інвестиційні компанії як особливий вигляд ІЇ, які поєднують інвестування з організацією накопичення грошових коштів населення. Особливе місце серед них займають фонди. Загальною ознакою фондів як типу фінансових компаній є їх особлива соціальна спрямованість. Фонди можуть, виходячи з Цивільного Кодексу, інвестувати кошти лише в суспільно значущі (великі) проекти: нові підприємства, транспорт, соціальні об'єкти. Цим вони беруть участь в рішенні державних задач, фінансуючи ці проекти за рахунок приватних коштів.

Соціальна спрямованість передбачає особливий, більш жорсткий, ніж звичайно контроль. Законодавчими актами чітко обмовляються, по-перше, напряму витрачання зібраних у населення коштів (в нерухомість, в державні цінні папери, заохочується розпилення інвестиційного портфеля) По-друге, регламентується використання доходів (дивідендів). Функціонуючи як некомерційні організації, ИФ не можуть самостійно (у власних інтересах) розпоряджатися отриманим доходом. Їм заборонено більше за 10% доходів використати на оплату труда співробітників. Вони можуть отримувати прибуток, але йти вона повинна на сплату дивідендів по акціях.

Враховуючи соціальну спрямованість, заохочуючи внески населення, держава вводить для ИФ пільговий режим оподаткування. Так, податок на прибуток виплачується по ставці 20,2%, замість 35.

Основні напрями державного регулювання можна звести до наступних:

- ліцензування фонду і керівників,

- диверсифікація коштів фонду,

- додаткова звітність.

Оскільки діяльність ИФ мало відома в нашій країні опишемо її детальніше. Населення, бажаючи отримати додаткові, нехай навіть і нетрудові доходи, на ті кошти, які йому протягом тривалого часу не будуть потрібні (15 - 20 років) купують акції ИФ.

Практично 60% американських сімей, у відповідності зі статистикою, мають такі акції. Таким чином, люди відкладають гроші, страхуючи свою старість, накопичуючи кошти на навчання дітей і т. д. При цьому, отримати гроші раніше за обумовлений контрактом термін не можна (при збереженні права на дивіденд), але продати по ринковому курсу можна. Ті ж, хто дочекається терміну, повертають собі і гроші, і високий дивіденд (40% річних - нормальний відсоток для ИФ), т. е. отримують вельми значну суму.

Дані "РЦБ" характеризують світовий досвід так. ИФ в 1980 р акумулювали 60 мільярдів, в 1997 - 3,7 трильйонів доларів. У 1997 р. їх було 6400, вони об'єднували кошти 70 мільйонів чоловік, т. е. 30% населення.

У Великобританії функціонує 1450 фондів. Їх активи коливаються від 5 до 100 мільярдів ф. ст., їх вкладниками є 50% сімей. У Франції - 25% сімей мають акції ИФ.

П. Ход становлення ИФ в Росії,

В Росії ИФ поки набули мало поширень. Невдалими спробами їх створення можна розглядати ЧИФи і ПІФи - чекові фонди часів ваучеризації і пайові фонди, які плутаються створити в Москві, починаючи з 1997-98гг.

Нагадаємо, що ЧИФи по своїй ідеї створювалися для колективного використання ваучерів: "Державний" і інш. Однак вони перетворилися в товарно-закупівельні підприємства, не зумівши або не захотівши займатися основною діяльністю - контролем за підприємствами, куди вкладалися ваучери. Зараз об ЧИФах практично не згадується. Хоч в 1993 р. їх нараховувалося біля 400, реальними (відповідними прописаним цілям) були 116 в Москві, 33 в Санкт Петербурге, 37 на Україні.

Пайові фонди - сучасні інвестиційні структури - спроба відтворити систему, аналогічну західної, що похвально, але, враховуючи об'єктивні (невизначеність економічної і політичної ситуації в країні) і суб'єктивні (відсутність належного законодавства, що гарантує їх безпеку для вкладників) складності, їх надійність застосовно до російської практики потребує перевірки часом.

Проте, за даними журналу РЦБ (№ 15 1997 р), пайові фонди Москви володіли коштами в 10-120 мільйонів (неденоминированних) крб.

Ш. Необходімость і механізм регулювання ИФ.

Як і всі фонди, інвестиційні - регулюються, як вказувалося вище, Цивільним Кодексом. Одночасно, вони регулюються законами про "Інвестиційні фонди", "Інвестиційні цінні папери" і "Про ринок цінних паперів". Загалом ці закони відображають поверхневе уявлення про конфлікти, які можуть виникнути, що відповідає мінімальному досвіду їх функціонування в країні.

Інша проблеми, яку намагаються вирішити законодавці, чи потрібно обмежувати мінімальний розмір статутного капіталу фондів. Доводи на користь мінімуму його в 20 мільйонів деноминированних рублів виправдані, оскільки цим ставиться бар'єр перед дрібними фінансовий ненадійними компаніями. Однак, для більшості ИФ цю заборону подолати буде неможливо.

Третя проблема - допустимість дозволу банкам займатися інвестиційною діяльністю. Це важлива проблема. Світовий досвід має подвійний підхід. Так, ряд країн, наприклад Німеччина, дозволяють поєднання функції, т. е. спеціалізація інститутів не обов'язкова, і банки можуть займатися інвестуванням. Інша група країн, включаючи США, практикує законодавче закріплення за інвесторами тільки тих функцій, ради яких вони створені. Інакше говорячи, кожний повинен займатися своєю справою і, наприклад, банки інвестувати не можуть.

По нашому законодавству, яке розглядається як тимчасове, поєднання декількох видів діяльності (інвестиції і прискорення обороту) допустиме, що відповідає німецькій моделі, правда, для цього необхідно отримати дозвіл комісії з Цінних паперів.

3. СТРАХУВАННЯ І СТРАХОВІ ПІДПРИЄМСТВА

Поняття і соціальна роль страхування

П. Классифікация підприємств по видах страхування.

Ш. Опит організації страхування за рубежем.

1У. Вітчизняні проблеми страхових фірм.

У. Регулірованіє діяльності страхового підприємства.

1. Поняття і соціальна роль страхування

Страхування це складний процес, виникаючий при високому рівні розвитку цивілізації, заснований на механізмі взаємодопомоги людей один одному у випадку несчастия, біди або економічних невдач. Пройшовши ряд перехідних форм, постійно удосконалюючись, він перетворився в розвинений соціальний інститут, що є невід'ємною частиною сучасного суспільства.

Система страхування побудована на тісному взаємозв'язку соціальної і економічної діяльності. Так, мета і система суспільного регулювання відображають соціальну сторону, а механізм розрахунку платежів і виплат при настанні страхового випадку, одинаково як і використання тимчасово вільних грошових коштів - економічну.

Суть механізму страхування полягає в наступному: всі страхувальники виплачують у встановленому розмірі і в задані терміни внески, ті ж з них, хто попадає в ситуацію страхового випадку, отримують страхову суму. Страхувальник - підприємство, яке організує процес збору коштів і виплати компенсаційних сум. Його діяльність і виникаючий в її ході ризик оплачуються за рахунок частини зібраних коштів (тантьеме). При цьому, страхувальники можуть вкладати тимчасово вільні кошти в інвестиційні проекти, що робить страхові компанії одними із значущих типів інституційних інвесторів (другим, після інвестиційних компаній, в їх рейтингу по об'єму грошових коштів і методичній складності розрахунків).

Отже, страхування - соціальний інститут, що підтверджується

а) організованістю системи,

б) соціальною спрямованістю,

в) постійним вдосконаленням форм і збільшенням їх різноманіття,

г) загальновизнаність його доцільності,

д) широкою поширеністю його послуг у населення.

До економічних функцій страхування можна віднести:

- інвестування,

- допомога підприємництву у вигляді прискорення обороту виробничого капіталу і зняття зайвого ризику

- участь в допомозі державі (як елемент соціального захисту).

Соціальна функція страхування реалізовується передусім в тому, що воно є принципом і найважливішою частиною державної соціальної політики, т. е. організує пенсійне обслуговування населення (1), допомогу що втратив роботу (2), пом'якшує інші форми соціального ризику через систему добровільного страхування (3).

Дослідники особливо виділяє такі слідства діяльності страхових фірм як подолання разобщенности людей, зростання їх упевненості в завтрашньому дні.

Соціальне страхування як основу соціальної політики і головну функцію держави запропонував ще Лейбніц (ХУШ в.), що розробив принцип обов'язкового взаємного вспомоществования.

Гоббс продовжив цей напрям, звівши роль держави до способу мінімізації ризиків. Він запропонував 3 моделі суспільних зв'язків - суспільний договір, ринок і страхування ( "невидиму руку суспільної солідарності").

Подальший розвиток теорії страхування - методичне обгрунтування його можливостей - знайшло відображення в трудах Клавьера (1788 р.), що запропонував ідею довічного страхування як обов'язковий елемент податкової політики держав. Аналогічні ідеї реалізовував Пьеррон де Шамюссе в роботі "План будинок асоціації", де була обгрунтована система обов'язкового медичного страхування кожної людини на випадок хвороби.

По мірі втілення вказаних ідей в реальність дослідники передбачували складності, до яких воно може привести. Так, вже Пьер Леруа-Болье передбачив, що воно веде до ослаблення почуття відповідальності, відвертає людей від таких професій, де необхідна заповзятливість і ініціатива.

Страхування, одинаково як і банківська справа є древнейшими видами фінансового обслуговування. Вони відомі людству з давніх часів. Так, страхування вантажів в Шумерії мало місце вже в 2100 до нашої ери. Як система організованої взаємодопомоги в період криз і бід, страхування широко використовувалося в древніх Індії і Єгипті, Древньому Римі. З Х-ХП вв. воно відоме в Англії. Є вказівки на пам'ятниках Х1У в Італії, запрошуючих до висновку страхових договорів.

У Росії зародження цієї діяльності датується 1765 р. Детально становлення вітчизняною системи страхування описане в статті Н. Кузнецової (див. Вісник БРЕШУ. Серія економіки. 1994, №8).

Перші види страхування в Росії виникли в зв'язку з пожежами в формі найпростіших договорів в рамках земських відносин. З 1786 р. Катерина П встановила державну монополію на страхування від вогню. Пізнє в неї включилося страхування товарів і нерухомості. При Олександрові П право акціонерних товариств і земських організацій як страхувальників були реанимировани. До 1913 р. в Росії існував добре організований і розвинений страховий ринок, що включає російських і іноземних інвесторів, державні, земські і приватні компанії.

З 1894 р. був введений державний нагляд за страховою діяльністю, що означало розуміння державою її соціальної ролі.

З 1917 р. був організований "Держстрах", який поступово витіснив приватні фірми і заклав основу державної монополії на страхові послуги, що проіснувала більше за 70 років. Вона була перервана лише сучасними ринковими перетвореннями (1991 р.). Так, на прикладі страхування видно циклічний розвиток з елементами сходження, властивий багатьом соціально-економічним процесам.

П. Классифікация підприємств по видах страхування.

Страхові компанії класифікуються за формами власності, видами діяльності, по розмірах. Для всіх видів фінансових підприємств такий рейтинг обов'язковий, оскільки він дає об'єктивну оцінку їх діяльності для споживача.

Рейтинги складаються незалежними експертами на основі аналізу оцінних показників. Такими для страхових компаній Росії є види діяльності, по яких вони спеціалізуються: розміри операцій і частка особистого, майнового і ризикового страхування. Західні страхові підприємства використовують для зовнішньої оцінки показники надійності, розмірів тантьеми і т. д., але російська практика поки до цього не готова.

Розрізнюється обов'язкове (крім "Держстраха" в нього входять військова компанія, страхування вантажних і пасажирських перевезень і. інш.) і добровільне страхування.

Ш. Опит організації страхування за рубежем.

Страхування - повсюдно поширена за рубежем форма договірних відносин. Практично немає жодній сім'ї, яка не була б застрахована, причому сім'ї мають не одну страховку. Статистики називають середню цифра - 17. Причини такого різноманіття:

- осознанность його як способу пом'якшення потенційних ризиків,

- цивілізований (перевірений роками і практикою) механізм відносин між страхувальниками і страхувальниками,

- відносна дешевизна і загальна доступність страхових послуг,

- активність страхувальників в роботі з клієнтами.

Така висока потреба в послугах з'явилася результатом тривалості функціонування страхування як інституту, що привело як до надзвичайно широкого різноманіття страхових послуг, так і укрупненню (зміцненню) страхових компаній. Важко уявити собі яких тільки послуг, пов'язаних зі страхуванням, ще не виявляється. Традиційно всі послуги групують в три групи: особисте (життя, здоров'я), майнове і ризики (професійні, вантажі, фінансові і т. д.)

Структура страхування має національні традиції і переваги. Так, в США найбільш поширене особисте страхування, що викликано високою частотою стихійних лих і схильністю населення до самозахисту. У Великобританії високо розвинено страхування підрядчиків від всіх видів ризиків, що відображає суспільне визнання ролі підприємництва і виробництва. Для ФРН дуже характерно страхування майна, зокрема така його форма як відповідальність за утилізацію продукції.

Характерною особливістю, відрізняючих якість роботи зарубіжних страхових фірм, є їх укрупнення, витікаюче з потреби у все більших сумах, необхідних для матеріальної компенсації збитку. Щоб задовольняти цим умовам фірми повинні нарощувати свій статутної капітал або організовувати перестраховочние пули. У практиці має місце обидва напрями.

Розвиток страхування за рубежем не можна розглядати як плавну висхідну лінію. Воно мало і успіхи, і кризи, що приводили страхову систему до повного краху. Так, після кризи 1929 р, вона практично перестала існувати. Відродження настало лише в 60-ие роки, сприятливу роль в цьому зіграло держава, надавши страхувальникам муніципальні гарантії.

1У. Вітчизняні проблеми страхових фірм.

Приватне страхове підприємництво в Росії відродилося тільки в 90-ие роки. Російські компанії пережили відносний сплеск в 1992-1995, однак, оскільки загальний рівень доходів населення зростає повільно, цивилизованность суспільства як ринкової системи так і не була досягнута, потреба в страхуванні лише починає формуватися. Як показують соціологічні дослідження, більше за 90% населення і юридичних осіб не усвідомлює необхідності в страхових послугах. Вони не тільки не страхуються, але і не хочуть цього.

Така узость ринку призводить до двох наслідків. По-перше, страхові компанії Росії малі по розміру, діапазон послуг, які вони пропонують клієнтам, невеликому. По-друге, їх послуги дорогі. При меншому об'ємі робіт, що доводиться на одне підприємство, собівартість одиниці послуг зростає. Так, якщо для західних клієнтів, розмір тантьеми, яку забирають страхувальники, складає частку відсотка, то для російських - 15%. Це - велика сума, вона не може не відлякувати, звужуючи і без того вузький ринок.

Відлякує споживача і низьку якість послуг. Наші страхувальники тільки вчаться працювати в нових ринкових умовах. Вони борються не за клієнта, створюючи у нього стійку схильність до співпраці, а з ним, віднімаючи у нього кожний можливий рубель компенсації. Безперечно, не можна не відмітити найскладніших обставин, в яких працюють вітчизняні компанії. Постійні кризи, непродумана система державної політики, що примушувала фірми тримати накопичення в ГКО, зменшують ефективність їх роботи, підривають довір'я до них.

На вітчизняному ринку страхових послуг існує 3 типи організацій: державні ( "Держстрах"), приватні і асоціативні (асоціації і перестраховочние пули). Починаючи з 1998 р. до них може приєднатися ще один - іноземні страхові компанії. До 1998 р останні не допускалися на наш ринок. Однак, вступивши в міжнародні організації і пройшовши перехідний період, в течії якого можна було користуватися пільгами і рекомендаціями, вчитися у заходу, не боячись конкуренції з ним, ми повинні відкрити свій ринок для світової спільноти.

Структура діяльності російських страхових фірм така: 55% доводиться на особисте страхування, 21% - майнове, 6% - відповідальність, 17% - обов'язкове.

За формами власності 58% змішана власність, 36 - приватні, 5% - державні, 1% - муніципальні.

Класифікацію по термінах характеризують наступні цифри: 54% фірм діють менше року, 5% - менше 2-х років.

У. Пріведем деякі відомості з понятійного (методичного) апарату, необхідна для характеристики діяльність страхової фірми.

Франшиза (пільга) - така, що звільняє страхувальника від виплати мінімального збитку. Розрізнюють умовну і безумовну франшизу. Перша передбачає або нульову компенсацію, якщо страховий випадок менше франшизи, або нормативну, рівну страховій сумі з всього збитку без вирахування франшизи. Приклад умовної франшизи - дряпина. Збиток здоров'ю нанесений, але він настільки малий, що оплата його не передбачається. При умовній франшизі оплата страхового випадку передбачає виплату всієї суми.

Безумовна франшиза передбачає оплату компенсації, за вирахуванням різниці між сумою, в яку оцінюється компенсація, і мінімумом, що не піддається компенсації. Таким чином, підприємства, працюючі за принципом безумовної франшизи, ніколи не виплачують повної компенсації. Вона завжди менше на величину мінімального, збитку, що не компенсується страхуванням. Як правило, франшиза оцінюється в 10% страхових суми, тому сума, що виплачується на 10% нижче, ніж обумовлено договором.

Тантьєма - дохід страхової компанії або частка страхової фірми в платежах, що збираються за договорами. Вже говорилося про те, що за межею вона мінімальна (частка відсотка) внаслідок масовості страхових послуг і об'ємів, що доводяться на одне підприємство. У нашій країні - мінімальна тантьєма становить 15%, а на практиці - перевершує і цю суму. Асоціації страхувальників борються за 15% бар'єр тантьеми, але поки не дуже успішно.

Приведемо величини страховок, які можна отримати при настанні страхового випадку. Типові суми (в цінах 1997 р), що характеризують страхові суми: смерть - 10 млн. крб., інвалідність 1 і 2-ой груп - 20 млн. крб., професійна відповідальність оцінюється в 5 млн. крб., знищення будівлі - до 10 млн. крб.

Величина страховки (суми, що виплачується страхувальником страхувальнику залежить:

а) від серйозності страхового випадку (розміру заподіяного збитку),

б) від страхової суми, точніше від того, яку частину від фактичної оцінки складає страхова сума. Приклад: ви страхуєте будівлю, яка оцінюється в 20 мільйонів., тільки на 10. При цьому і відшкодування у разі збитку отримаєте в половинному розмірі.

в) страхового тарифу - аналітичного розрахункового показника, який використовується страхувальником для визначення імовірності настання страхового випадку. Страхові тарифи постійно уточнюються статистиками на основі вивчення реальних подій.

Існує ставка тарифу - нетто, яка є чисто статистичним показником, і брутто, куди приплюсовиваются витрати, пов'язані з діяльністю страхувальника (страхова премія)

Страхування здійснюється за системою пропорційної відповідальності, т. е. розмір виплати прямо пропорційний збитку.

Перерахуємо вимоги до поліса як законного цінного паперу (юридичному документі):

- найменування і адреса сторін,

- верхня межа страхової суми,

- визначення страхового випадку,

- розмір страхових внесків (терміни і порядок сплати),

- початок і кінець дій договору,

- "клаузули" або додаткові умови, наприклад, розмір безумовної франшизи і інш.

Для характеристики механізму відносин між страхувальниками і страхувальниками розберемо найпростіші приклади розрахунків.

Приклад 1: Автомобіль попав в аварію і був повністю знищений. Його ціна дорівнювала 32 тисячі рублів, частина, що залишилася оцінюється в 2 тисячі. Отже збиток становить 30 тисяч. Страхова сума дорівнювала 10 тисяч. Страхувальник, виходячи із зроблених розрахунків, отримує суму в 9,8 тисяч (30 х 10: 32).

Приклад 2: Ви ламаєте мізинець (збиток перевершує 10% і повинен оплачуватися). Ви отримаєте компенсацію при страховій сумі в 100 тисяч. рублів - 10 тисяч (якщо в договорі немає вказівок на безумовну франшизу) або 9 тисяч (якщо є клаузула про дію безумовної франшизи).

У. Регулірованіє діяльності страхового підприємства.

Страхові фірми контролюються федеральною службою по нагляду за страхувальниками, а також громадськими організаціями (Асоціацією страхувальників). Напряму державного. контролю:

- обов'язковість страхових резервів.

- диверсифікація фінансових надходжень (наказується 10% зберігати в ЦБ, не менше за 5% в банках для поточних розрахунків, не більше за 40% повинне бути вкладено в нерухомість, але не менше за 5% в російські цінні папери, не більше за 50% в банківські внески, 40% в цінні паперу АТ, не більше за 10% у валюту).

- ліцензування фірм і їх керівників.

4. ПЕНСІЙНЕ ЗАБЕЗПЕЧЕННЯ І ПЕНСІЙНІ

ФОНДИ (ПФ)

1. Система пенсійного обслуговування населення.

П. Пенсионноє обслуговування за рубежем.

Ш. Отечественние проблеми пенсійного обслуговування.

1У. Економіка і регулювання діяльності ПФ.

1. Система пенсійного обслуговування населення.

Пенсійне обслуговування як елемент соціального захисту, організованого на принципах страхування, виникло в кінці Х! Х в. спочатку в Німеччині, потім розповсюдилося на інші європейські країни і США, см табл. 10 В Росії з'явилося дещо пізніше - в 40-х рр. ХХ в, але працівники колгоспів почали отримувати пенсії в 1965 р.

Табл. 10. Роки прийняття закону про пенсії за рубежем.

Країна рік країна рік країна рік

Німеччина 1889 Франція 1905*/1919 Канада 1927

Великобританія 1908 Італія 1919 США 1936

Швеція 1919 Іспанія 1921 Росія 1888*, 1927

Відмічений закон не вводив обов'язкового пенсійного забезпечення.

На сьогодні пенсійне обслуговування засновано на двох принципах: по-перше, - страхування і, по-друге, - соціальний захист. Перший - реалізовується у використанні щомісячних відрахувань як своєрідних страхових виплат в ПФ, а також прямої залежності розміру пенсій від величини відрахувань і трудового стажу. Другої - в необхідності постійних доплат в ПФ з бюджету, з тим, щоб рівень пенсій відповідав прожитковому мінімуму. Суть другого підходу втілюється в твердженні, що кожне покоління містить своїх стариків, що підтверджується практикою майже всіх держав.

Система пенсійного обслуговування включає державні і приватні ПФ, причому останні можуть бути организованни як фінансовими компаніями, так і виробничими підприємствами. З точки зору одержувачів, пенсійне обслуговування представляє поєднання державної турботи (державні ПФ), приватного інтересу (підприємства, организующие при собі ПФ мають додаткові джерела фінансування, причому вони не обкладаються податками), власної зацікавленості людей в межах додаткового пенсійних відрахувань.

Ця система, звана 3-х ярусной або 3-х уровневой, була зафіксована як найбільш раціональна Всесвітнім банком розвитку і рекомендована для впровадження. У доповіді на спільному семінарі МАРНОТРАТНИК і ОЕСР з питань розвитку пенсійної реформи (Париж, 15-17 грудня 1997 р.) були таким чином пов'язані рівні системи з їх соціальною роллю:

- перший (обов'язкова розподільна компонента, керована державою, Basic State) - запобігає бідняцтву в немолодому віці, надаючи мінімум соціальних пенсій, що фінансуються з бюджету;

- другий (обов'язкова накопичувальна компонента, State Earning Related Pension Scheme, SERPS) - функція збереження звичного рівня життя і отримання достатнього доходу через обов'язкову професійну пенсію що повністю формується за допомогою накопичувальної системи;

- третій (додаткова накопичувальна система, Occupating Pension Scheme, OPS) - функція збереження високого рівня життя і доходу, забезпечена самою особистістю.

П. Пенсионноє обслуговування за рубежем.

Турбота про старезних є одним з основних напрямів соціальної політики всякої держави. При всій відмінності систем пенсійного забезпечення, всі вони зараз переживають складності, викликані процесом природного старіння населення. Зараз в світі 12 % населення старше за 65 років, в той час як після війни їх було 2%. Названі зміни конкретизуються в показнику демографічному навантаженню, визначуваному часткою населення понад 65 років в загальній чисельності працездатних., див. табл 11

Табл. 11. Показник демографічного навантаження.

Країна 1995 2000 країна 1995 2000

США 19,2 19,0 Франція 22,1 23,6

Японія 20,3 24,3 Канада 17,5 18,2

Німеччина 22,2 23,8 Швеція 27,4 26,9

Цитується по книзі Коропової Н. А. Реформірованіє державного пенсійного страхування в країнах з перехідною економікою, М., 1998, с.111.

Процес природного старіння підвів розвинені країни світу до необхідності реформ в області пенсійного обслуговування. Всі країни збільшили витрати з бюджету. За період з 1960 по 1985 р. темп їх зростання в 2 рази випереджав зростання ВВП і склав в середньому 9% ВВП, а в Австрії - 15, Італії - 14, Франції - 13, США - 6,5. знайшли свій спосіб виходу з чого склався з фінансуванням ситуації. Австрія і Іспанія поставили розмір щомісячних пенсій в залежності від суми виплачених внесків. У Австралії стали менше платити тим, хто мав досить високий дохід. У Японії зменшили розмір відсотка (70 до 68) від заробітної плати, по якому нараховувалися пенсійні виплати. При цьому, багато які країни збільшили страхові внески підприємств в ПФ. Інші - збільшили кількість приватних ПФ, сподіваючись на їх допомогу. З 1988 в Великобританії державне пенсійне страхування перестало бути обов'язковим. Населення дістало право вибору: або приватні або державні фонди. У США збільшився вік виходу на пенсію з 65 до 67 років, при цьому різними методами стимулюється ще більш пізній термін.

Таким чином, по мірі зміни демографічної ситуації виникають нові проблеми пенсійного обслуговування, але держави в стані їх вирішити, маючи розвинений механізм впливу на соціально-економічні процеси.

Ш Вітчизняні проблеми пенсійного обслуговування.

Зараз в нашій країні існує 2-х уровневая система пенсійного страхування. Перший - обов'язкові відрахування в ПФ, в фонд обов'язкового соціального страхування. Другий - страхові фонди і банки, які пропонують послуги по додатковому пенсійному страхуванню.

Розмір пенсій сьогодні визначається в залежності від стажу (фактично відпрацьованого, без урахування часу на навчання, службу в армії, народження і виховання дітей), рівня заробітної плати. При цьому створення єдиної централізованої системи обліку пенсійних виплат дозволяє в майбутньому перейти на введення залежності розмірів пенсії від кількості відрахувань (за всю трудову діяльність).

1У. Економіка і регулювання діяльності ПФ.

Фінансування пенсій здійснюється, по-перше, з централізованого ПФ за рахунок 1% від ФОТ, по-друге, з відрахувань у позабюджетний фонд обов'язкового соціального страхування (5,5% від фонду оплати труда) і відрахувань з бюджету. Іноді, суб'єкти федерацій можуть доплачувати своїм пенсіонерам, але це швидше одноразові виплати, чим стійкі доплати.

У будь-якому випадку, по даним К. Муздибаєва (с.36), розмір пенсії складає згідно із законом 55-75% середньомісячної заробітної. плати, фактично - в 1992 р.- 36%, 1993 - 36-40%, 1994 - 36%.

Що стосується додаткового пенсійного забезпечення, здійснюваного незалежними фондами, як це має місце за рубежем, то ця форма фінансових послуг не знайшла в нашій країні свого поширення Так і не ухвалений закон "Про додаткове пенсійне обслуговування", а ті поодинокі випадки, які мали місце на практиці, свідчили швидше про непідготовленість системи, що про створення нового фінансового інституту.

У. БАНКИ, ЇХ СОЦІАЛЬНО-ЕКОНОМІЧНІ ФУНКЦІЇ.

1. Роль банків, їх місце в фінансовій системі.

П. Економічеськиє і соціальні функції банків

Ш. Содержаніє діяльності банків

1У. Світова банківська система

У. Становленіє російської банківської системи.

У1. Регулювання банківської діяльності в Росії

(2 моделі законодавчого закріплення рівня спеціалізації.)

1. Роль банків, їх місце в фінансовій системі.

Гроші - одні з древнейших соціальних інститутів, однак банки з'явилися відносно недавно. Їх батьківщиною була Європа. Так, в Генує (Х1Ув) знайдені камені з вибитими на них текстами, що закликають звертатися за лихварськими послугами.

Як виявляється з попередніх лекцій, банки - одні з типів інституційних інвесторів, які покликані спеціалізуватися на обслуговуванні грошового обігу, кредитуванню населення, випуску цінних паперів, операціях по обміну валют і т. д. Цим пояснюється досить низьке місце, яке відводиться банкам в рейтингу світової фінансової системи. Для підтвердження тези, що висловлюється можна послатися на роботу "Економічні інститути капіталізму" під ред. Катькало С. С. (СПб, 1996 р).

П. Економічеськиє і соціальні функції банків

Перерахуємо економічні функції банків:

- прискорення і організацію обороту грошей (що передбачає депозитарну діяльність, випуск цінних паперів (для емісійних банків) як замінник грошей, валютні операції);

- інвестування в розмірі, відповідному об'єму депозиту (заощаджень), банків, що знаходяться на рахунках,

- участь в діяльності єдиній національній системі.

До соціальних функцій можна віднести:

- створення і гарантування процесу зберігання грошей населенню,

- прискорення і організація безпечного обігу грошей населення, що дозволяє йому економити час на здійснення фінансових операцій (наприклад, при оплаті житла або при придбанні товарів або послуг безготівковим способом),

- використання пластикових карт як замінника грошових знаків, що гарантує їх збереження, можливість здійснення фінансових операцій за межею,

- надання консультаційних послуг (траста), що дозволяють населенню, непідготовленому до фінансових операцій вигідно (усвідомлено) розпоряджатися своїми накопиченнями.

Характеристики можливостей російського населення до накопичення в середині 90-х років приведені в табл. 12 При цьому, відмічається стійка тенденція до зниження накопичення, однак, вихід, що намітився з економічної кризи дає надію на припинення падіння життєвого рівня. Однак поки цифри, що характеризують доходи населення, цього не підтверджують.

Табл. 12. Класифікація населення по наявності заощаджень

керівники фахівці робочі _

мають заощадження 53,5 37,4 25,5

не мають 46,5 62,5 74,5

_

(див. "Питання економіки, 1996, № 1, с.65)

Росія не відноситься до країн з класичною структурою зберігання, що передбачає 20-25% - "несберегателей", 35-40 -"полусберегателей" і 30 - стійких сберегателей, 10% - інвестори. Хоч всі традиційні види зберігання у нас присутні: довгострокові (на купівлю житла і т. д.), короткострокові на непередбачені несподіванки, однак, наші заощадження - це не відображення надлишку доходів, а спосіб "виживання"..

Ш. Содержаніє діяльності банків

Банки покликані виконувати наступні основні операції:

- переказ грошей (російський норматив гранично допустимої тривалості перекладу 3 дні всередині і 5 днів за межею країни). Нагадаємо, що переказ грошей здійснюється через систему кореспондентських рахунків або своїх філіали;

- інвестування,

- ведіння бухгалтерської звітності і здійснення розрахунків між підприємствами ( "ведіння депозитних рахунків вкладників"),

- міжнародні послуги (в рамках оффшорних зон),

- інформаційне консультування,

- ведіння справ по довіреності - трасту ( "Закон про трастову діяльність"),

- емісійна діяльність (емісії- випуск цінних паперів),

- кредитування (іпотека - кредитування під заставу майна).

Його основними функціональними відділами є: комерційні служби (пошук вкладників і напрямів кредитування), міжнародний відділ, обслуговування населення, в тому числі по пластикових картах

1У. Світова банківська система

Банківські системи в різних країнах істотно розрізнюються, що відображає те, що вони склалися в різні роки, під впливом національних особливостей, функціонує в економічному просторі неоднакового рівня розвитку. Однак в тенденціях їх розвитку простежуються загальні закономірності, шлях, який вони проходять має загальні віхи:

етап розрізнених і незалежних банків,

рівень концентрації емісійних функцій в одному центрі, часто державному;

період мобілізації коштів фінансово-кредитних установ на фінансуванні держави,

фазу націоналізації банківської системи,

фазу приватизації банківської системи;

етап заборони лібералізації грошово-кредитної політики,

період стабілізації.

Опишемо трохи зарубіжних систем, їх сучасну структуру, особливості функціонування і розвитку..

Німеччина

Банківська система Німеччини пройшла всі вказані етапи. Так, ще до 70-х Х1Хв. тут існувало 7 монетарних систем, своя в кожній землі. У 1875 р. був встановлений Центральний Емісійний банк - Рейхсбанк, який в 1924 р. був законодавче відділений від держави. Одночасно був встановлений Комітет по нагляду за емісією банкнот.

У 1933 р. Комітет був скасований, а банк - знову повернений державі в статусі центрального банку (ЦБ). Йому було ставлено в обов'язок фінансування державних витрат, в тому числі військових Війна передбачала його повне підкорення державі.

Органами управління Рейхсбанка є Центральна банківська Рада, що складається з голови і його 9 заступників (по кількості земель), а також Ради директорів - виконавчий орган.

Нинішній етап характеризується відносною незалежністю банку від держави. Так, Закон об ЦБ оговорює допустимі розміри кредиту, що видаються Уряду. Прибуток ЦБ прямує до бюджету З 1.01.99 Рейхсбанк поглинений Європейським ЦБ - єдиним центром європейського кредитування

Сучасні напрями діяльності ЦБ: участь в міжнародних проектах, керівництво (контроль) за ходом заощаджень, організація кредитування, фінансування бюджету, здійснення технічної і освітньої допомоги комерційним банкам.

Банківська система Німеччини складається з 4000 кредитних установ, що мають 45 тисяч філіали (т. е. 1 банк на 1060 чоловік), і включає:

універсальні комерційні банки (75% від загальної кількості),

ощадні. банки,

кооперативні банки,

кредитних кооперативи,

державні. іпотечні банки.

Банки в Німеччині діляться на три групи - національного значення (Gross Deutche, Dresden, Kommerz Bank), регіональні (їх 100 при 2500 відділень) і банкірські Будинки, сто з яких існують з Х1Хв., представляючи найбільші банківські центри.

Отже, німецьку банківську систему можна характеризувати як найбільш розвинену, високо надійну в силу а). глибокого проникнення в реальний сектор економіки, б). поєднання універсальних і спеціалізованих банків, в). налагодженого механізму контролю, г). ефективного зовнішнього аудиту.

Великобританія

Система звертання стерлінгів (срібних пенсів) була відома ще до 1066 р., т. е. до нормандского нашестя. З 1594 р. був створений Центральний. Банк Англії., якому з 1793 р. було ставлено в обов'язок фінансування війни з Францією.

З 1844 по Акту Роберта Пиляючи за державою було закріплене право емісії банкнот. З 1946 діє Закон про ЦБ Англію, що оговорює його статус і органи управління. Банк очолює Керівник і 16 директорів, сменяемих через кожні 4 року на чверть свого складу. З директорів 4 - працюють на постійній основі, інші - представляють: комерційні банки, наукові кола і профспілки.

Законом допускається 4 типи інтервенції ЦБ: короткострокове кредитування, РЕПО (обслуговування державних. облігацій), визначення мінімальної ставки рефінансування, збереження резервів уряду.

З 1997 р. ЦБ оперативно незалежний від уряду. Банківська система Англії являє собою сукупність як правило спеціалізованих банків (депозитних, торгових, Банків Співдружності, іноземних, консорциумних (що знаходяться у володінні у двох рівноправних власників), Облікових будинків (т. е. банків, що користуються кредитами ЦБ).

Найбільшими банками Великобританії є National Saving (існує з 1861), Трастовий і Жіробанк. Останній - квазигосударственное. установа, обслуговуюча тільки службовців і владні органи.

Після відомого краху Barings Brothers - банку, вхідного в десятку найбільших і надійних в країні, проведені заходи по посиленню контролю, що виразилося в:

встановленні широкого нагляду не тільки за банками, але і за фінансовими операціями в цілому,

страхуванні ризиків,

введенні особистої відповідальності керівників,

інформаційному обміні,

проведенні спільних зустрічей банкірів і органів нагляду,

посиленні валютного контролю.

Отже, відмітною особливістю англійської банківської системи є, у перших, висока міра її підлеглості і. активна фінансова підтримка Уряди, по-друге, наявність в ній особливих типів підприємств - Облікових будинків, по-третє, право виконання кредитних операцій, в-четвертих, переважання спеціалізованих банків, що є традицією ще з Х1Хв.

Франція

Точкою відліку в її становленні є 1 січня 1800 р., коли Наполеон Бонапарт заснував Головний банк. З 1945 р. і досі він націоналізований. Однак, з 1993 р. згідно із законом "Про Статут Банку" він є незалежним, що передбачає введення повної гласності і звітності перед урядом, зокрема перед Комісією з фінансів, Національними Зборами і Сенатом. Головний інструмент діяльності ЦБ - регулювання процентних ставок.

Банк має два основних органи управління Рада по грошово-кредитній політиці (представницька і контролююча функція) і Генеральна Рада (оперативна). До його основних функцій можна віднести:

виготовлення банкнот,

управління грошовим обігом,

безготівкові платежі,

іноземні операції,

розробка грошової політики,

управління державним боргом,

валютний контроль,

зв'язки з громадськістю,

нагляд за банківською системою,.

збір інформації про підприємства (центр діагностики).

Зараз ЦБ Франції це 14982 людини, з них 75% жінки (дані на 1996 р.), 26 відділень і 211 філіали.

Французька банківська система складається, як в більшості країн, з 2-х рівнів: національні і комерційні банки. Її характеризує: по-перше, поєднання державної підлеглості і відособленості, по-друге, самий широкий діапазон послуг населенню, що не дозволяється ЦБ інших країн (оренда сейфів, обслуговування готівкового звертання, обмін валюти), по-третє, надійність.

Швейцарія

Швейцарський ЦБ (ШЦБ) існує з 1907 р. Він завжди функціонував в статусі АТ, де акціонером дозволено бути лише швейцарським громадянам (3451 чол.) і юридичним особам.. Дивіденд по акціях щорічно становить 6%. По Конституції головною функцією ЦБ є регулювання грошового обігу.

ШЦБ є незалежним, він може фінансувати уряд, але добровільний. Зокрема, у відповідь на критику за участь у війні, він виплатив фонду "Солідарність" 7 млрд. франків.

У Законі не обмовляється зв'язок з урядом, на практиці вона є, але невелика. Так, банк щорічно виплачує країні 600 млн. фр., з яких третина перераховується федеральному уряду, і дві третини округам. Для прикладу, в інших країнах ці відрахування складають набагато великі суми: в Австрії - 75 %, в Бельгії - 90%, в Нідерландах - 90%, Швеції - 80%, Швейцарії - 30%.

Вищий орган ЦБШ - Правління, яке є колегіальним і складається з 3-х чоловік: керівника і 2-х заступників. Контроль за ним здійснюється: Зборами акціонерів, Банківською радою (він вибирається акціонерами, складається з 45 чоловік і збирається 1 разів в квартал), Банківським комітетом (виконавчий орган), а також Федеральним урядом. Усього в ШЦБ працюють 600 чоловік, він складається з двох управлінь і 20 відділень.

Швейцарська система складається з:

общефедеральних банків (універсальні і дуже впливові: Schweiresereische. Bankgesellschaft, Schweiresereische Bankferein, Kreditanstallt.

кантональних,

приватних., включаючи 160 іноземних.

Відмітною особливістю швейцарської системи є таємниця внесків, законодавче введена з 30-их років ХХ в. з метою приховати фінансову інформацію від нацистського уряду. Виходячи з моральних міркувань, ради заборони на відмиття нечесних грошей, що зокрема мають і російське походження, з 1977 року вводиться система фільтрів для внесків з Східної. Європи. Її механізм: гроші приймаються тільки в центральних філіали (Женеві і Цюріхе), при особистому представництві, вводиться контроль за всіма фінансовими операціями в країні.

Інша особливість Швейцарії - разветвленность банківської мережі. Тут на кожну тисячу людина доводиться по банку або відповідній установі.

Отже, загальний висновок: по-перше, швейцарські банки є самим стійким елементом світової системи, по-друге, застосувавши першими механізм таємниці внеску, на даному етапі вони посилюють норми морального контролю, по-третє, ЦШБ єдиний застосовує колегіальне оперативне управління.

Федеральна резервна система США

США мають унікальну, відмінну від європейської, систему грошового обслуговування Вона заснована на переважанні приватної ініціативи. Держава допускається лише як організатор, контролер і гарант збереження резервного запасу, що і виділяється в назві.

Прослідимо основні віхи становлення федеральною резервної системи США (ФРС). До ХУШ в. в Америці не було ні своєї валюти, ні своїх банків. З 1785 р. Конгрес США оголосив такий долар, прийнявши систему біметалізм, що співвідносить його із золотом і сріблом.

У 1781 р. була зроблена перша спроба установи Центрального банку Північної Америки, але він проіснував лише декілька років. У 1791 р. була зроблена вже друга спроба. Вона також - внаслідок жорсткої конкуренції за право бути першими, одинаково як і прагнення до мінімізації державного впливу на економіку - не була вдалої. Центральний банк США був закритий в 1811 р.

У 1816 р. був відкритий 2-ой Центральні Банк США. Обмовимося відразу, що і він проіснував недовго - до 1836 р. У 1824 р. був створений Саффалькський банк Бостона, що дістав право на емісію банкнот і зберігання резервів, що став Асоціацією комерційних банків заходу.

З 1836 р. починається повна анархія, оскільки від ідеї ЦБ тимчасово відмовилися. Лише в 1863 р. Був прийнятий Акт про створення системи державних банків, що мають право на емісію в обмін за сплату податку в 10%.. При цьому комерційним банкам ставилося в обов'язок резервування в них частини коштів, але при вільному виборі банку.

У 1907 р. після великої фінансової кризи був ухвалений закон Олдрича-Вреланда, що створив національну Комісію з питань грошової політики. По ньому передбачається заснувати асоціацію приватних емісійних банків під державним керівництвом. Він в свою чергу ліг в основу закону Оуена-Гласса, по якому в 1913 р. формувалися принципи функціонування майбутньої "Федеральної резервної системи". Вона планувалася як високоцентрализованная система, контролююча резерви і емісію. Право випуску банкнот формально зберігалося за комерційними банками, але оскільки відсоток кредитування встановлювався зверху, їх незалежність була відносною.

ФРС керує раду, яка не є державним органом, хоч і підлегла Конгресу. Президент США призначає (по узгодженню з Сенатом США) керуючих ФРС.

Зараз ФРС - багатоярусна система, що складається з: а) Ради керівників, би) резервних банків (їх 12 по числу регіонів, які вони обслуговують), в) Федерального комітету по операціях на ринку цінних паперів, г). Федеральної консультаційної Ради, а також д) 5 тисяч банків-учасників ФС.. У ФРС включені приблизно 90% фінансових установ країни.

У 1995 р. за рубежем нараховується від 200 до 269 млрд. доларів, що дає 2/3 прибутки всієї резервної системи, а також сприяє збору податків в 16 млрд. долл. в рік.

Крім установ, вхідних в РФС, в США мають місце комерційні фінансово-кредитні установи, до неї що не відносяться. Їх нараховується біля 25 тисяч..

Загальний висновок: РФС - унікальне єдине в своєму роді явище. Вона пройшла складний історичний шлях, поки придбала нинішній вигляд. Потрібно особливо відмітити широту її повноважень ФРС незалежна від держави, але підзвітна Конгресу (президенту). У її структурі найтіснішому образом переплетені державні, комерційні, територіальні установи. Діяльність комерційних банків фактично не залежить від держави.

За минулі з прийняття Акту об ФРС 60 років його суть залишається незмінною. Долар США продовжує зберігати своє панування, в тому числі і завдяки продуманій фінансовій системі

У. Становленіє російської банківської системи.

Російська банківська система набагато менш досконала. Роль і статус ЦБ поки чітко не визначений, тому вивчення світового досвіду надто корисне. Вітчизняна система пройшла ряд етапів:

- становлення і розвитку її відповідно до загальносвітових традицій (до 1917 р.)

- монополізації державою,

- формування дворівневої системи (з 1990 г)

Найвищий підйом банків датується 1993 р. Потреба в грошах, викликана вступом в ринкові відносини, і дозволом існування комерційних банків, викликали процес їх освіти (в 1993 г їх число досягло 3 тисяч). Загалом, така кількість задовольняє потреби в банківському обслуговуванні, однак нестійкість банків, малий розмір Статутного капіталу, роблять систему ненадійною, характеризує її як невідповідну вимогам ринку.

На даний момент банківська система Росії представлена:

а - Центральним банком (некомерційним інститутом, регулюючим фінансову систему загалом ). Студентам покладається знати суть закону про "Центральний банк" (1995 р.)

би - державними банками (ощадбанк Росії),

в - комерційними банками

У1. Регулювання банківської діяльності в Росії

(2 моделі законодавчого закріплення рівня спеціалізації.)

Перерахуємо показники оцінки банківської діяльності:

- статутної капітал - кошти, вкладені засновниками банку, а також накопичені при подальшому його функціонуванні (показник розміру банківського потенціалу, база для розрахунку резервів, рейтингу і т. д.)

- капітал - показник об'єму грошових коштів (включаються і власні і позикові кошти банку,

- активи - характеристика об'єму і структури використання банківського капіталу,

- пасиви - характеристика об'єму і структури капіталу з

точки зору його освіти (надходження),

- депозити - грошові кошти підприємств, що знаходяться на обслуговуванні,

- прибуток (рентабельність) - прибутковість банку.

Фінансовими джерелами доходів банку можуть бути:

- прибуток від комерційної діяльності,

- доходи від трастових і емісійних операцій,

- відсоток за ведіння рахунків і депозитів.

Регулювання. діяльності банків здійснюється через:

- систему звітності, зокрема по балансу банку і фінансовому звіту,

- оподаткування у відповідності зі середніми нормативами ставок податку на прибуток, ПДВ і т. д.),

- ліцензування банків, напрямів їх діяльності, а також їх керівників.

Нагадаємо, що основою регулювання банків є ліцензування їх інвестиційної діяльності. Як відмічалося вище є 2 моделі державного підходу: заборонна і дозволяюча банкам діяльність по інвестуванню. При першій моделі держава (наприклад, США) чітко обмежує їх діяльність грошовим обігом і організацією заощаджень і забороняє їх вторгнення у всі види інвестиційної діяльності, справедливо вважаючи, що це перешкоджає поліпшенню (прискоренню) грошового обороту. Відмітимо, що сьогодні нормальний термін переказу грошей тут не перевищує 24 годин, максимально допустимий - 3 діб.

Інша модель - її класичним представником є Німеччина - допускає інвестування банками, але для цього треба дістати право (ліцензію) і знаходиться під особливим режимом державного контролю. Враховуючи розміри країни, цивилизованность (відповідальність) банківських керівників як підприємців, в Німеччині це цілком допустиме.

Росія вибрала для наслідування німецьку модель, ставивши Комітету по цінних паперах право видачі ліцензій на інвестиційну діяльність і контроль за її проведенням.

з 3. Можливі перспективи судового дозволу суперечки про новий порядок формування вищих виконавчих органів суб'єктів Російської Федерації: Федеральним законом від 11.12.2004 № 159-ФЗ був внесений ряд істотних, по вираженню М. Глигич-Золотаревой, «тектонічних» змін в Федеральний закон від 06.12.1999 № 184-ФЗ «Про загальні принципи організації законодавчих (представницьких) і виконавчих органів державної влади суб'єктів Російської Федерації» (далі - Федерального закону № 184-ФЗ). Основні положення вказаного Федерального з...
Розділ XXXV.: Розділ XXXV. Війна исмаильтян з персидцями і припинення царства персидського; смерть Газкерта; мидяне і вірмени служать агарянам; Костянтин прибуває в Вірменію; приготування исмаильтян до війни з греками. Про вірменську католикосе Нерсесе. На 20-м році Газкерта, царя персидського, на 11-м імператора Костаса, прозваного Костянтином на ім'я батька свого, на 19-м році володарювання исмаи...
5.2. Буддійські свята і церемонії: Існують чотири основні традиції проведення буддійських свят і церемоній: тибетская, японсько-китайська, тхеравади і західної буддійської общини. У різних країнах і регіонах буддійські свята відрізняються. Буддійські свята призначені насамперед для того, щоб пригадати про свій борг і підтвердити наміри. Свято Весак в день поминовения (відмічається в кінці травня - початку червня). У це...
Предмет і метод вивчення: Новаторство економічного вчення Дж. М. Кейнса в частині предмета вивчення і в методологічному плані виявилося, по-перше, в перевазі макроекономічного аналізу микроекономическому підходу, що зробив його основоположником макроекономіки як самостійного розділу економічної теорії, і, по-друге, в обгрунтуванні (виходячи з деякого «-психологічного закону»} концепції про так званий «ефективн...
6.3. Штатний розклад: Детальний штатний розклад компанії на перший рік включений в додаток. Нижче приводяться оцінки щорічних витрат на оплату роботи співробітників. Табліца6. Штатний розклад Штатний розклад Витрати на штат 2007 2008 2009 Партнери 60 000,00р. 60 000,00р. 60 000,00р. Консультанти 125 000,00р. 125 000,00р. 125 000,00р. Програмісти 90 000,00р. 90 000,00р. 90 000,00р. Маркетолог 40 000,00р. 40...