На головну сторінку

4.1. Зарубіжний досвід державного регулювання фінансів

Федеральна резервна система США

В США функції контролю і регулювання діяльності банків здійснює Федеральна Резервна система. Акт про Федеральну резервну систему (1913 р.) формулює одну із задач ФРС як "створення більш дійового контролю за банківською справою".

Розділяючи цей обов'язок з іншими федеральними банківськими відомствами, ФРС поєднує проведення кредитногрошовий політики з регулюючою функцією. Вона несе основну відповідальність за фінансову стабільності економіки. Приймаючи рішення в рамках своїх функцій контролю і регулювання, ФРС бере до уваги той резонанс, який в інших галузях економіки викликають дії, що зачіпають кредитногрошовий установи.

Задачі Федеральної резервної системи в області контролю і регулювання діяльності депозитних установ в Сполучених Штатах включають:

контроль і регулювання діяльності зареєстрованих штатами банків - членів Федеральної резервної системи, всіх корпорацій. діючих в рамках закону Еджа. а також всіх банківських холдингових копанні;

контроль і регулювання діяльності на території США зарубіжних банківських організацій в рамках Закону про міжнародну банківську справу 1978 р.;

регулювання структури американської комерційної банківської справи шляхом виконання Закону про банківські холдингові компанії 1956 р. і більш пізніх поправок до нього. а також шляхом здійснення нарівні з іншими федеральними відомствами Закону про злиття банків 1960 р. і Закону про зміну контролю за банківською діяльністю 1978 р.;

регулювання зарубіжної діяльності всіх американських комерційних банківських організацій - членів Федеральної резервної системи або організацій, ведучих свою зовнішньоекономічну діяльність через корпорацію, встановлену на основі закону Еджа.

У справі контролю задіяні три федеральних органи: Федеральна резервна система, апарат контролера грошового обігу (КДО) і Федеральна корпорація по страхуванню депозитів. Ці федеральні органи працюють разом з контролерами банківської справи п'ятдесяти штатів.

ФРС включає і національні банки, від яких законодавче потрібно, щоб вони були її членами. Федеральна корпорація по страхуванню депозитів має владу над банками - членами ФРС і над застрахованими банками, що не є членами ФРС, закон вимагає обов'язкового федерального страхування депозитів. На практиці три федеральних відомства і декілька агентств штату досягають домовленостей, внаслідок яких елементи дублювання в їх діяльності скорочуються до мінімуму. Федеральна корпорація по страхуванню депозитів в банках виступає як головний контролюючий орган для застрахованих комерційних банків, що не є членами ФРС, а також для застрахованих ощадних банків, зареєстрованих на рівні штату. Апарат КДО займається національними банками, а Федеральна резервна система здійснює контролюючі функції по відношенню до банків - членам ФРС, зареєстрованим на рівні штату, а також по відношенню до всіх банківських холдингових компаній.

Є два федеральних органи, несучих відповідальність за регулювання діяльності і здійснення нагляду за небанківськими депозитними установами: Правління системи федеральних банків по кредитуванню житлового будівництва і Національна адміністрація у справах кредитних союзів. Перша установа здійснює нагляд за системою федеральних банків по кредитуванню житлового будівництва і за Федеральною корпорацією по страхуванню рахунків в ссудосберегательних асоціаціях. Національна адміністрація регулює діяльність ссудосберегательних асоціацій і ощадних банків, зареєстрованих на федеральному рівні, здійснює нагляд за ссудосберегательними холдинговими компаніями, бере участь разом з органами штату в контролі за застрахованими ссудосберегательними асоціаціями, зареєстрованими на рівні штату. Національна адміністрація у справах кредитних союзів проводить реєстрацію, здійснює нагляд і ревізію, а також здійснює страхування всіх кредитних союзів, зареєстрованих на федеральному рівні. Національна адміністрація має право провести ревізії і здійснювати контроль за діяльністю тих кредитних союзів, зареєстрованих на рівні штату, які звернулися до неї за страховкою і отримали її.

Федеральна рада по ревізіях фінансових установ, представляючий з себе міжвідомчий орган, була створена по законодавству 1978 р. Його задача - виробіток одноманітних принципів, стандартів і форм звітності для федеральних ревізій депозитних установ банківських і ссудосберегательних. Федеральна рада також сприяє координації в інших областях нагляду, включаючи координування дій контролерів штату і федеральних контролерів. Закон передбачає наступний склад Федеральної ради по ревізіях фінансових установ: голів правління системи федеральних банків по кредитуванню житлового будівництва. Національної адміністрації у справах кредитних союзів і Федеральній корпорації по страхуванню депозитів в банках, а також контролер грошового обігу і один з керівників Ради ФРС, що призначаються головою цієї Ради.

Федеральна резервна система несе відповідальність за контроль над внутрішніми і міжнародними операціями всіх банків - членів ФРС, корпорацій, створених на основі закону Еджа, і американських банківських холдингових компаній, а також над діяльністю на території США зарубіжних банківських організацій.

Закон вдягається Федеральну резервну систему повноваженнями виробляти виїзні перевірки і ревізії всіх банків - членів ФРС, корпорацій, створених на основі закону Еджа і банківських холдингових компаній. На контролера грошового обігу покладений обов'язок контролювати і ревізувати діяльність банків - членів ФРС, зареєстрованих на федеральному рівні, а обов'язки ФРС по відношенню до цих банків реалізовуються, в формі розгляду фінансової звітності, що поступає від контролера грошового обігу. Федеральна резервна система здійснює контроль і ревизорские функції тільки відносно тих банків, які зареєстровані на рівні штату. Федеральна резервна система і різні контролюючі відомства штатів убрані повноваженнями виробляти ревізії банків - членів ФРС, зареєстрованих на рівні штату. Федеральна резервна система проводить ревізії спільно з владою штату або чергує проведення щорічних ревізій з відомствами штату і співробітничає з штатами в інших областях.

Ревізія депозитних установ звичайно включає:

оцінку міцності активів установи;

оцінку внутрішньої діяльності, загальних напрямів політики і ефективності управління;

аналіз таких головних фінансових показників, як капітал, доходи, ліквідність і чутливість до змін процентних ставок;

аналіз дотримання всіх банківських законів і інструкцій;

загальний аналіз платоспроможності установи.

Федеральна резервна система проводить особливі ревізії банків-членів у окремих напрямах їх діяльності, таких як робота з споживачами, діяльність трастових відділів, діяльність агентів по трансферту акцій і по торгівлі муніципальними цінними паперами, функціонування електронних систем обробки даних.

Згідно з Законом про банківські холдингові компанії 1956 р. і подальшими поправками до нього, ФРС є основним контролюючим органом для банківських холдингових компаній.

Якщо в ході такої перевірки або ревізії або якимсь інакшим чином Федеральна резервна система приходить до висновку про незадовільний стан банку або банківської холдингової компанії, вона зобов'язана зажадати прийняття термінових стабілізуючих дій.

Коли положення не є критичним, ФРС укладає з банком і його директорами неофіційну угоду або складає меморандум з переліком заходів по виправленню положення. У разах більш серйозних, укладається письмова угода або видається юридичне розпорядження з вимогами припинити і не допускати надалі незаконних дій; банку також видається письмове розпорядження вжити необхідних заходів для виправлення ситуації. Коли якийсь окремо взятий банк слабшає до критичної відмітки. ФРС може зіграти важливу роль в розробці планів забезпечення такого банку фінансовою допомогою і управлінською підтримкою.

Відповідно до пунктів Закону про банківські холдингові компанії і Закону про злиття банків Рада керуючих ФРС може дати дозвіл на негайне приєднання збанкрутілого або "хворого" банку до банківської холдингової компанії або до банку - члену ФРС.

У зв'язку з контролем і регулюванням міжнародних операцій американських банківських організацій - членів ФРС резервна система має чотири основні обов'язки:

видача дозволів на створення зарубіжних філіали банків членів ФРС і визначення масштабів їх діяльності;

реєстрація і регулювання діяльності корпорацій, встановлених на основі закону Еджа;

видача дозволів на інвестиції за рубежем банкам - членам ФРС, корпораціям в рамках закону Еджа і банківським холдинговим компаніям, а також регулювання діяльності іноземних фірм, придбаних внаслідок таких інвестицій;

формулювання напрямів контрольної політики в області іноземних кредитів, що надаються банкам - членами ФРС.

Закон про контроль за міжнародними кредитами наказує ФРС і іншим банківським відомствам провести консультації з контролюючими органами інших країн з метою досягнення розуміння і прийняття ефективних і послідовних шляхів і методів контролю за міжнародним кредитуванням. Закон вимагає, щоб федеральні банківські відомства встановили для банківських установ мінімальні рівні капіталу, що укріпить як їх внутрішню, так і міжнародну діяльність, створення правил звітності збору/виплати по міжнародних кредитах і правил збору і розкриття деяких даних по міжнародному кредитуванню.

Законом про міжнародну банківську справу 1978 р. передбачається федеральне регулювання операцій зарубіжних банків на території США. Цим же законом Федеральній резервній системі ставляться нові обов'язки по контролю і регулюванню таких операцій.

Закон 1978 р. створив структуру федерального регулювання і нагляду за діяльністю філіали і агентств іноземних банків в США. Іноземним банкам в США надані ті ж повноваження і на них розповсюджуються ті ж обмеження, що і на американські банки. Закон про міжнародну банківську справу обмежує можливості іноземних банків приймати депозити за межами штату і займатися внутрішньою небанківською діяльністю.

На федеральному рівні закон 1978 р. розподіляє функції контролю за діяльністю філіали або агентств іноземних банків в США. Федеральній резервній системі дані широкі інспекторські повноваження по нагляду за всіма філіали і агентствами іноземних банків, діючих на території США. і які ліцензовані як на федеральному рівні, так і на рівні штату. ФРС повинна проводити аналіз впливу і стану іноземних банків, діяльність яких виходить за рамки одного штату. ФРС уповноважена виробляти виїзні ревізії з метою визначення активів і пасивів всіх філіали і агентств. Звичайно вона задовольняється результатами перевірок і ревізій, що проводяться банківською владою штату і іншою федеральною банківською владою.

Відповідно до законодавства Федеральна резервна система несе відповідальність за виконання Закону про банківські холдингові компанії 1956 р. і подальших поправок до нього, Закону про злиття банків 1960 р. і Закону про зміну контролю за банківською діяльністю 1978 р. Рада керівників приймає рішення про дозвіл або заборону придбання банків і близкородственних видів небанківської діяльності банківськими холдинговими компаніями.

Закон про банківські холдингові компанії 1956 р. ставив в обов'язку ФРС несіння основної відповідальності за контроль і регулювання діяльності банківських холдингових компаній. Цей закон, куди в 1966 р. і 1970 р. були внесені поправки, переслідував дві основні цілі. Перша - контролювати експансію банківських холдингових компаній, друга - обмежити розширення банківських холдингових компаній і їх проникнення в небанківську діяльність.

При розгляді заявок на придбання банку або банківської холдингової компанії Рада керуючих ФРС враховує наслідки придбання з точки зору конкуренції між банками, з позиції зручності і потреб клієнтів, що обслуговуються. Приймаються до уваги фінансові і управлінські (кадрові) ресурси, а також перспективи холдингової компанії і банку. Аналізуючи вплив придбання банківською холдинговою компанією на стан конкуренції, Рада керівників звертає першорядну увагу на місцеві банківські ринки, де клієнти звичайно отримують необхідні ним банківські послуги. Крім міркувань конкурентного характеру, Рада керівників враховує і те, як передбачуване придбання буде задовольняти банківські потреби суспільства і які зручності воно може принести. На остаточне рішення впливають наступні чинники:

нинішнє фінансове положення холдингової компанії, банку, існуючих дочірніх банків і, якщо таке положення не є міцним, плани холдингової компанії по його зміцненню;

якість активів, виручка і ліквідність банку і холдингової компанії;

якість керівництва банку і холдингової компанії, а також можливі плани холдингової компанії по поліпшенню керівництва;

спосіб фінансування придбання холдинговою компанією;

заборгованість холдингової компанії і її здатність обслуговувати її.

На початку 1984 р. Рада керуючих ФРС постановила, що при наявності дозволу в кожному окремому випадку і при умові виконання певних вимог банківська холдингова компанія може займатися наступними видами діяльності, тісно пов'язаними з банківською діяльністю:

1. Надання і обслуговування позик, інші форми кредиту.

2. Робота як промисловий банк.

3. Здійснення трастової діяльності.

4. Здійснення функцій фінансового радника і консультанта по капіталовкладеннях.

5. Лізинг нерухомої і особистої власності на умовах повної виплати.

6. Здійснення інвестицій в акції або борги корпорацій, або проектів, основною метою яких є поліпшення добробуту населеного пункту або району.

7. Надання бухгалтерських послуг або послуг в області обробки даних.

8. Функціонування як агент або брокер (посередника) в страхових операціях, пов'язаних з кредитом, а також в деяких інших обмежених видах страхування.

9. Виконання ролі андеррайтера (підписчика) при кредитуванні страхування життя, страхування від нещасного випадку і страхування здоров'я, безпосередньо пов'язаного з наданням системою банківських холдингових компаній споживчого кредиту.

10. Надання кур'єрських послуг, пов'язаних з фінансовою діяльністю.

11. Надання консалтингових послуг неродинним банкам і небанківським депозитним установам.

12. Дія як агент або брокер (посередника) при роздрібному продажу грошових ордерів з номінальною вартістю не більше за 10 тис. долл., продаж американських ощадних облігацій, випуск і продаж дорожніх чеків.

13. Здійснення оцінок нерухомого майна.

14. Організація акціонерного фінансування комерційної нерухомості.

15. Андеррайтинг і ділерські функції при поширенні урядових облігацій.

16. Надання консультацій з питань, пов'язаних з іноземною валютою, надання послуг по операціях з іноземною валютою.

17. Виступ в ролі посередника при висновку ф'ючерсних операцій.

18. Надання брокерських послуг при торгівлі дисконтованими цінними паперами.

19. Інвестування у зовнішньоторгівельні компанії (дозволено Конгресом в 1982 р.).

Важливим обов'язком Федеральної резервної системи є здійснення передбачуваного злиття банків, внаслідок яких утворяться банки - члени ФРС, що реєструються на рівні штату. Згідно із законом все злиття, що пропонується і поглинання застрахованих банків отримували первинний дозвіл з боку регулюючої банківську діяльність федерального відомства, під чию юрисдикцію попаде банк-поглинач або новий банк, що утворився. Для того, щоб при аналізі злиття і поглинання банків всі три відомства керувалися одноманітними критеріями, закон вимагає, щоб задіяне відомство запитало у двох інших відомств доповіді про можливі конкурентні чинники. Робиться запит і в Міністерство юстиції. Відповідно до положень Закону про банківські холдингові компанії злиття двох компаній попадаємо під юрисдикцію Федеральної резервної системи.

Законом про зміну контролю за банківською діяльністю 1978 р. (розділ VI Закону 1978 р. про регулювання фінансових установ і контроль за процентними ставками) федеральним відомствам по нагляду за банківською діяльністю дані повноваження відміняти зміни в контролі над застрахованими банками і банківськими холдинговими компаніями. Рада керуючих ФРС є федеральним банківським відомством, що відповідає за зміни в контролі над банківськими холдинговими компаніями і банками - членами ФРС. Федеральна корпорація по страхуванню депозитів і Контролер грошового обігу відповідальні за застраховані банки штату, що не є членами ФРС, і за національні банки. Закон вимагає від федеральних банківських відомств, щоб вони брали до уваги такі чинники, як фінансове положення, компетентність, досвід і надійність придбаваючої особи або групи осіб, а також вплив, який операція може надати на конкуренцію. Задача ФРС при проведенні цього закону полягає в тому, щоб підвищити і підтримувати упевненість громадськості в банківській системі шляхом запобігання серйозним негативним наслідкам антиконкурентного поєднання інтересів, недостатньої фінансової підтримки і неправильного керівництва.

Конгрес доручив Федеральній резервній системі здійснювати контроль за виконанням законів, що мають на меті забезпечення споживачів, включаючи клієнтів банків, досить повною інформацією, чесно відноситися до споживача при наданні кредитів і інших фінансових операціях. На ФРС покладений обов'язок видавати і виконувати інструкції, реалізуючий багато які з найважливіших законодавчих документів, що захищають споживачів при фінансових операціях. Повноваження ФРС домагатися виконання цих законів розповсюджуються тільки на ті зареєстровані штатом банки, які є членами ФРС. Однак Рада керуючих ФРС приймає жалоби на політику або методи роботи будь-якого банку і переадресує їх відповідному регулюючому відомству.

На Федеральну резервну систему покладений обов'язок видавати правила і стежити за проведенням в практику ряду важливих законів, що забезпечують захист споживачів в їх фінансових справах.

Фінансова система Німеччини

Роль німецького федерального банку в рамках фінансової системи

Самий важливий для фінансової системи ФРН закон - це закон про Німецький федеральний банк (1957 р.), а саме важлива установа- Німецький федеральний банк.

Згідно з14 закони федеральний банк має монополію на емісію банкнот: "Німецький федеральний банк володіє винятковим правом випуску банкнот для області, якої торкається дія даного закону... Вони є єдиним необмеженим законним засобом платежу". Це однак не означає, що лише федеральний банк може випускати або знищувати гроші. У об'єм грошового обігу входять не тільки монети і банкноти, але і так звані готівка кошти на рахунках відкритих в банках і ощадкасса. З правової точки зору, внески до запитання, т. е. внески, які власник рахунку може зажадати негайно або через короткий термін, не являють собою грошей, однак з економічної точки зору, вони володіють властивостями грошей, тому що можуть бути використані для здійснення переказів і цими коштами можна розпоряджатися за допомогою векселів, чеків і кредитних карток (безготівковий розрахунок).

Ознакою сучасних грошових і кредитних систем є те, що на основі цього безготівкового розрахунку приватна банківська система може випускати або знищувати гроші.

Які межі грошової і кредитної політики, яку може провести сам федеральний банк? Вони відображені в з3 і з12 закони про Федеральний банк. Виходячи із з3 Німецький федеральний банк регулює "на основі валютно-політичних повноважень, що надаються йому згідно з даного закону, циркуляцію грошей і кредитування економіки і забезпечує здійснення через банки платежів всередині країни і за межею". При цьому згідно з12 він "зобов'язаний підтримувати загальну економічну політику федерального уряду при умові виконання своєї задачі", тобто він, зокрема, підтримує політику економічного зростання і стабільності рівня цін, забезпечення повної зайнятості, боротьби з коливаннями кон'юнктури при збереженні мети забезпечення валют і з обмовкою, зробленою в з12, відносно того, що при здійсненні своїх повноважень він "незалежний від вказівок федерального уряду".

Автономія федерального банку і особливо його незалежність від уряду виявляються ще і в тому, що законодавці встановили розмір касових кредитів, що надаються федерації, включаючи куплені казначейські векселі центрального емісійного банку, зафіксувавши їх в з20.1, №1.

У зв'язку з існуванням тісного взаємозв'язку між всіма политико-економічними заходами федеральний уряд і федеральний банк вимушені тісно співробітничати і погоджувати свої економіко-політичні наміри і заходи. Необхідність цієї співпраці виражена в з13:

"(1) Німецький федеральний банк повинен консультувати федеральний уряд з питань, що мають велике значення для валютної політики, і повинен надавати йому інформацію на його прохання.

(2) Члени федерального уряду мають право брати участь в засіданнях поради центрального банку. Вони не володіють правом голосу, але можуть вносити пропозиції. На їх вимогу прийняття рішення повинно відкладатися на термін до двох тижнів.

(3) Федеральний уряд повинно залучати президента Німецького федерального банку до роботи по обговоренню питань, що мають значення для валютної політики".

Перед обличчям рішень поради центрального банку федеральний уряд володіє лише правом вето на прийняття рішення, яке на його вимогу може бути перенесене на короткий термін.

Органом федерального банку, правомочним приймати рішення, є порада центрального банку. Він визначає валютну і кредитну політику банку, в той час як директорат повинен її здійснювати.

Резюмуючи сказане, можна охарактеризувати федеральний банк як найважливішу політичну інстанцію, існуючу в ФРН нарівні з парламентом і урядом, яка, якщо враховувати необхідність і неминучість співпраці з федеральним урядом, володіє максимально можливою автономією. Він володіє монополією на емісію банкнот, зобов'язаний піклуватися про забезпечення валюти і співробітничати в досягненні цілей економічної політики в тій мірі, в якій на неї можна впливати або можна досягати цих цілей шляхом проведення валютної, грошової і кредитної політики. Йому доручено піклуватися про постачання німецької економіки грошима і її кредитуванні. Тим самим він впливає на ринки, найважливіші для розвитку економіки - грошовий ринок і ринок позикового капіталу. Будучи банком банків, він оснащений економіко-політичним інструментарієм, необхідним для рішення вартих перед ним задач.

Інструмент, зафіксований в з15 Закони про федеральний банк, і що перебуває у встановленні і зміні ставки облікового відсотка (тобто процентної ставки, що характеризує вироблюване центральним банком утримання з вартості векселів, що представляються кредитними інститутами), дозволяє зробити більш дорогим отримання короткострокових кредитів через рефінансування векселів кредитними інструментами (підвищення облікової ставки) або зробити більш дешевим (пониження облікової ставки). У принципі аналогічно впливають зміни процентної ставки ломбардних кредитів, т. е. тієї процентної ставки, під яку федеральний банк надає короткострокові кредити в обмін на депонування цінних паперів як застава. Ставки облікового відсотка і процентні ставки ломбардних кредитів являють собою так звані основні процентні ставки, зміна яких позначається на рівні відсотків за кредити, і за допомогою яких федеральний банк може впливати на весь грошовий ринок і ринок позикового капіталу, змінюючи вартість кредиту.

Згідно з15 Закони про федеральний банк він може впливати на можливості рефінансування і шляхом встановлення якісних принципів кредитування, т. е. визначення вимог, що пред'являються до паперів, на основі яких проводиться рефінансування. Далі він може впливати на можливості рефінансування за рахунок того, що визначає і варіює для окремих кредитних інститутів ліміти переобліку векселів, т. е. ті верхні межі, до яких він згодний передисконтовувати векселі окремих кредитних інститутів.

У з16 Закони про федеральний банк дає йому можливість провести грошову і кредитну політику через встановлення і зміну мінімального рівня резервів. Федеральний банк може зажадати від кредитних інститутів, щоб вони тримали в федеральному банку без відсотків певну частку своїх зобов'язань по внесках клієнтури (внески на розрахункових рахунках, ощадні внески, строкові внески) як так звані мінімальні резерви. При підвищенні рівня мінімальних резервів можливості кредитних інститутів в плані надання кредитів меншають, при зниженні рівня вони підвищуються.

Система кредитної справи

При економічному порядку, заснованому на принциповій свободі економіки, неможливо відмовитися від законодавчого регулювання кредитної справи в зв'язку з важливістю сфери кредитування і тими небезпеками, які загрожують народному господарству при недостатньому нагляді за кредитуванням. Необхідність спеціальних законів, регулюючих відносини на ринках позикового капіталу, виникає з того, що кредитні інститути, страхові компанії і кредитні установи, що видають позики на житлове будівництво, будучи місцями, де концентрується капітал, зосереджують в своїх руках значну частину національного надбання.

Так, потрібно забезпечити, щоб при свого роду опікунському способі управління майном вкладників або страхувальників дотримувалися як їх інтереси (виключення можливості збитків), так і інтереси народного господарства, що перебувають у виключенні збиткового кредитування, в оптимальному наданні кредитів і запобіганні банківських крахов, що має негативні наслідки для довір'я до грошової і кредитної систем. Цю задачу в Німеччині виконує закон про кредитну систему. Він обмежує свободу підприємництва для кредитних інститутів шляхом встановлення загальних умов, за дотримання яких несе відповідальність федеральне відомство нагляду за кредитною системою, що знаходиться в Берліні.

При цьому, областями нагляду є:

1. Видача і скасування дозволів на заняття банківським бізнесом. Для отримання дозволу на заняття банківським бізнесом необхідне підтвердження наявності необхідних коштів (передусім власного капіталу) і підтвердження надійності про професійну компетентність керівництва банку.

2. Контроль над наданням кредитів. З цією метою великі кредити (кредити, що надаються одному позичальнику, які в сумі перевищують 15% власних капітали кредитодателя) і мільйонні кредити (кредити на суму 1 млн. марок і більш) Німецького федерального банку, а також "орган-кредити" (кредити, що надаються особам, працюючим в кредитному інституті або що мають в ньому пайову участь) повинні заявлятися відомству банківського нагляду. Крім цього конкретного вигляду нагляду відомство здійснює загальний контроль на основі місячних звітів, що надаються інститутами про стан рахунків і річних підсумкових звітів, а також на основі особливих прав відомства на отримання від інститутів інформації.

3. Контроль над оснащеністю кредитних інститутів основним капіталом і ліквідними коштами, а також розробка основних принципів визначення оснащеності власним капіталом і ліквідними коштами (по узгодженню з федеральним банком). Якщо власний капітал або ліквідні кошти кредитного інституту не відповідають вимогам, що пред'являються, відомство може втрутитися і вжити заходів (заборона на надання кредиту, заборона на прийняття внесків, заборона на подальші ділові операції і інш.).

З 1975 р. приватні банки за допомогою процедури гарантування збереження внеску так підстрахувати кожного вкладника, що збереження всіх внесків широкої публіки є повністю забезпеченим.

4. Усунення в кредитній системі нестач, що "ставлять під загрозу збереження майнових цінностей, довірених кредитним інститутам, утрудняючого нормальне проведення банківських операцій або здатних викликати серйозні негативні наслідки для економіки загалом ". До таких недоліків відносяться, наприклад, конкуренція, яка може привести до розорення, введення чеків, які відрізняються від прийнятих в звертанні відповідно до норм, загальне розширення кредитування, яке може створити загрозу для всієї економіки загалом і т. п.

Структура кредитної системи

В кредитній справі домінуюче положення займають ощадні каси і кредитні банки. На ощадкасса доводиться біля однією п'ятою, а на кредитні банки біля однієї четвертої всіх активів кредитних інститутів, підзвітних федеральному банку. Лише на шість великих банків (Дойче Банк, Дрезднер Банк, Коммерцбанк і їх дочірні інститути в Берліні) доводиться 9% суми активів. Більшість банків є універсальними, т. е. вони здійснюють всі види банківських операцій і конкурують з іншими банками, як борючись за гроші вкладників, так і в плані досягнення своїх загальних цілей.

Значення великих банків в рамках банківської системи і для сфери економіки, що знаходиться за її межами, особливо в плані контролю над великими акціонерними товариствами і керівництва ними, а також в плані переплетення великих фірм між собою, детально представлене комісією з справ монополізму (ср. з. 124) - на матеріалі пайової участі банків, числа голосів, що є у них і мандатів в спостережливих радах - характеризуючого 100 найбільших акціонерних товариств. Так, згідно з основним висновком за 1984-85 рр. в 1984 р. Дойче Банк, Дрезднер Банк і Коммерцбанк були представлені в 76 з 100 найбільших німецьких фірм і, крім того, мало місце зрощення з іншими фірмами через володарів мандатів в керівних органах в кількості: Дойче банк - 20 великих фірм, Дрезднер Банк - 25, Коммерцбанк - 15.

Фінансове законодавство

Фінансове законодавство Німеччини регулює отримання фінансових коштів, розпорядження ними і розподіл їх між носіями державної влади. Воно є невід'ємною частиною конституції держави, що забезпечує матеріальні основи його діяльності. Взаємозв'язок між конституцією і фінансовим законодавством особливо чітко показує взаємозв'язок обох порядків.

Конкретизоване в ст. ст. 30, 70-75 і 83-916 Основних закони розділення повноважень і задач між федерацією і землями і передбачене громадським законодавством земель розділення повноважень і задач між землями, районами і общинами не мало б реального змісту, якби для рішення державних задач не надавалися відповідні матеріальні кошти.

Розділення коштів, необхідних для рішення державних задач, між федерацією, землями і общинами, засновується на ст. ст. 104а - 107 Основних закони. Основні положення цих статей такі:

1. У області розподілу задач (ст. 104а Основного закону):

а) федерація і землі окремо здійснюють витрати, необхідні для виконання їх задач, якщо Основний закон не передбачає інакшого порядку;

б) якщо землі діють за дорученням федерації, то витрати, пов'язані з такою діяльністю, несе федерація;

в) федеральні закони, що передбачають грошові витрати і що встановлюють, що частина витрат (від чверті і більш) доводиться на землі, потребують схвалення зі сторони бундесрата;

г) для запобігання порушенням загальногосподарський рівноваги, стимулювання економічного зростання або вирівнювання відмінностей в рівні економічного розвитку федерація може надавати землям фінансову допомогу по найбільш великих інвестиційних проектах земель і общин.

2. У області отримання коштів шляхом використання певних джерел доходів (ст. 105 Основного закону):

а) федерація користується винятковим правом видання законів, регулюючих митні збори і фінансові монополії;

б) федерація має конкуруюче законодавство в області податків, якщо їх стягування є її винятковим або частковим правому (ср. нижченаведений п. 3), якщо якесь питання не може бути ефективно вирішене на основі законодавства окремих земель, якщо розв'язання якогось питання на основі законодавства однієї землі нанесло б збиток інтересам інших земель або всього співтовариства загалом або якщо цього вимагають інтереси збереження правової або економічної єдності;

в) землі мають право видання законів, що передбачають стягування місцевих податків;

г) федеральні закони про податки, надходження від яких частково або повністю поступають в розпорядження земель, потребують схвалення з боку бундестага.

3. У області розподілу податкових надходжень (ст. 106 Основного закону):

а) федерації, землям і общинам виділяються різні податки;

б) федерація і землі спільно отримують надходження від прибуткового податку з обороту. З надходжень від прибуткового податку (після вирахування встановленої федеральним законодавством частки, що відраховується на користь общин в розмірі 15%) і корпорационного податку федерація і землі отримують половину. Частки федерації і земель в надходженнях від податку з обороту регулюються федеральним законом. З частки земель в земельно-федеральних податках певна частина, що встановлюється земельним законодавством, відраховується общинам.

Змальований вище розподіл коштів внаслідок різної ситуації в землях відносно структури населення, робочої сили і економіки загалом приводить до виникнення більш або менш значних відмінностей в області доходів. Дані відмінності в свою чергу спричиняють за собою різну оснащеність земель і общин колективними благами (наприклад, дитячими садами, різного роду школами, лікарнями, будинками для старезних, транспортними засобами, консультаційними службами і т. д.). Ці відмінності не повинні ставати дуже великими, щоб не виникало понадміру великих розходжень в можливостях громадян в плані розвитку особистості і життєвих шансів.

Кожний громадянин Німеччини повинен незалежно від того, де він проживає, мати приблизно однакові можливості розвитку (наприклад, можливості социализації в дитячому саду і в місцях проведення вільного часу і т. д.) з приблизно однаковими життєвими умовами, визначуваними, зокрема, транспортною ситуацією, якістю навколишнього середовища і наявністю робочих місць. Мета, що формулюється як "збереження единообразности життєвих умов", зафіксована навіть в ст. 72, абз. 2 Основних закони.

Якщо враховувати різний розподіл коштів, ця мета досяжна тільки тоді, коли вировнени відмінності в фінансових можливостях окремих земель і общин. Тому ст. 107, абз. 2 Основних закони передбачає забезпечення спеціальним федеральним законом фінансового вирівнювання між більш сильними або більш слабими в фінансовому відношенні землями, яке повинно враховувати також фінансові можливості і фінансові потреби общин.

Французька система банківського контролю

У Франції згідно з Законом про діяльність і контроль кредитних установ від 24 січня 1984 р. президент Банка Франції може запропонувати акціонерам банку, що попав в скрутне положення, продовжувати виконання своїх обов'язків або вдатися до підтримки інших банків з метою збереження порядку і репутації даної установи. Ця стаття закону носить загальної характер і дає контрольному органу певну свободу дій. Використання прав, що надаються цією статтею закону, неодноразово дозволяло уникати виникнення серйозних кризових ситуацій в банківській системі. Причина успіху полягає в нагляді контрольних органів за "здоров'ям" банків.

Найважливішу роль в регулюванні діяльності кредитних установ Франції грають Міністерство економіки і фінансів і Банк Франції. Міністерство здійснює політичне керівництво, центральний банк контроль за діяльністю кредитних установ. На практиці обидва відомства працюють в найтіснішому взаємозв'язку.

Міністерство економіки і фінансів, будучи представником уряду, здійснює контроль за діяльністю кредитних установ. Міністр очолює Національну раду по кредиту і Комітет по регламентації банківської діяльності. Керівник Банком Франції є президентом Комітету кредитних установ і віце-президентом Національної поради по кредиту і Комітету по регламентації банківської діяльності.

Консультаційну діяльність в банківській системі Франції виконують два органи: Національна рада по кредиту і Консультативний комітет клієнтів. У першому представлені уряд, парламент, профспілки, експерти і т. д. На засіданнях, що проводяться чотири рази в році, члени Національної ради по кредиту розглядають питання, пов'язані з кредитною політикою, станом грошового обігу і т. д. Крім щорічної доповіді з питань, що розглядаються публікуються аналітичні записки.

Консультативний комітет клієнтів зайнятий розв'язанням менш глобальних проблем, таких, наприклад, як захист прав клієнтів, взаємовідносини між кредитними установами і клієнтурою і т. д., щорічні звіти цього комітету також публікуються.

У банківську систему Франції входять також органи, наділені правом прийняття рішень. Насамперед це Комітет по регламентації банківської діяльності. Згідно з Законом про банківську діяльність (1984 р.) цей комітет "розробляє розпорядження загального характеру, призначені для кредитних установ" (ст. 30). Інакшими словами, визначаються правила і закони, обов'язкові до виконання всіма кредитними підрозділами Франції і що стосуються юридичних і фінансово-економічних питань. Потрібно відмітити, що закони, розроблені в комітеті, в юридичному відношенні важливіше інших документів, регулюючих фінансово-кредитну діяльність банків (наприклад, розпоряджень Банківської комісії).

У комітеті згідно із законом - шість членів. Для підготовки різних документів до його роботи підключаються фахівці Банку Франції.

Розв'язанням більш приватних питань займається Комітет кредитних установ. У його ведінні - атестація банків і видача ліцензій. Кредитна установа має право займатися банківською або кредитною діяльністю, тільки пройшовши атестацію в Комітеті кредитних установ. При підготовці робочих матеріалів комітету допомагають фахівці Банку Франції. Контроль за діяльністю кредитних установ здійснює Банківська комісія. У її компетенцію входить адміністративних і юридичний нагляд за цими установами. Основними методами адміністративного контролю є перевірка бухгалтерських рахунків і звітів, що направляються банком в Комісію з підсумків своєї діяльності, а також ревізії на місці, що проводяться по розпорядженню інспекторами центрального банку. У середньому вони проводяться кожні 4-5 років і частіше (якщо діяльність банків вселяє неспокій).

Юридичний нагляд застосують різні дисциплінарні санкції до тих кредитних установ, які порушують закони, розпорядження або не враховують зроблені раніше попередження. Система санкцій включає: застереження: догана; заборона деяких операцій; тимчасову заборону дирекції виконувати свої функції: анулювання ліцензії банку.

У Франції розроблена і використовується розвинена система заходів по управлінню різними видами ризиків, пов'язаних з банківською діяльністю. Багато Хто з них застосовується всіма країнами Загального ринку, деякі характерні для французької банківської системи.

Найбільш поширений ризик платоспроможності - класичний вигляд банківського ризику, виникаючий у випадку, якщо банк не може отримати зворотно позику в зв'язку з неплатоспроможністю клієнта.

Ризик платоспроможності визначається як відношення сумнівних боргових зобов'язань до суми власного капіталу банку. При цьому використовується коефіцієнт, в чисельнику якого - величина власного капіталу, в знаменнику - величина ризику.

Щоб уникнути двійчастого рахунку і різних неточностей при визначенні чисельника з об'єму власних капіталів віднімають величину капіталу, вкладеного банком в капітали інших банків і фінансово-кредитних установ.

При розрахунку знаменника об'єм виданого кредиту множиться на коефіцієнт надійності одержувача позики (рейтинг). Існують розроблені на рівні країн - членів Загального ринку коефіцієнти надійності, відповідно до яких кредит, виданий банку або іншій фінансово-кредитній установі (т. е. більш надійному позичальнику), множиться на 20%, а кредит, виданий підприємству, що не займається фінансовою діяльністю, - на 100% (т. е. менш надійному позичальнику) в зв'язку з тим, що кредитуючи промислове підприємство, банк ризикує більше, ніж при кредитуванні кредитної установи.

Сучасні функції Банка Англії

Регулювання процентних ставок

З 6 травня 1997 р. Банк володіє оперативним правом регулювання процентних ставок. Метою даного регулювання є забезпечення цінової стабільності (відповідно до цільового показника інфляції визначуваним урядом в бюджетному посланні) і підтримка урядової економічної політики, включаючи цілі по забезпеченню економічного зростання і забезпеченню зайнятості. Банк публікує ежеквартальний звіт про інфляцію. Мета забезпечення цінової стабільності в цей час вважається досягнутою якщо індекс роздрібних цін приблизно рівний 2.5%.

Рішення по процентних ставках приймаються Банківським Комітетом по Грошовій Політиці (Monetary Policy Committee - MPC). Комітет збирається щомісяця відповідно до певного графіка. До складу Комітету входять 4 постійних члена і 4 експерти, що призначається Канцлером Казначейства (він же міністр фінансів). Голосування здійснюється за принципом: "одна людина - один голос". У збори комітету можуть брати участь представники Казначейства. Вони не мають права голосу. Рішення про процентні ставки, прийняті комітетом підлягають негайній публікації. Підлягають також публікації і протоколи засідань Комітету.

Законодавство передбачає, що в екстремальних умовах і протягом обмеженого часу уряд може регулювати рішення комітету в національних інтересах. Таке регулювання підлягає обов'язковому подальшому схваленню Парламенту.

Нагляд над банками і великими операторами валютного ринку

В цей час банківський нагляд і нагляд за операторами грошового ринку є областю відповідальності Банка Англії. Однак відповідно до Заяви Канцлера Казначейства Палаті Общин, представленим 20 травня 1997, планується передача цих функцій спеціальному органу - Financial Services Authority, який буде здійснювати нагляд за всіма видами фінансових посередників, включаючи банки.

Законодавче відповідальність Банка за банківський нагляд була визначена в 1979 р., але і до цього Банк здійснював неформальний нагляд за рядом організацій, що оперують на лондонському ринку. Права надані Банківським Актом від 1979 р. були додатково расширенни актом 1987 р., який - спільно з Директивами ЄС - визначає банківський нагляд в цей час.

Першочерговою метою банківського нагляду є захист вкладників і потенційних вкладників банків, що оперують на англійському ринку. Згідно з вищезазначеного Банківського Акту 1987 р., ніхто не має права приймати депозити від населення без заздалегідь дозволу Банка Англії (хоч деякі організації, зокрема будівельного фінансування (Building Societies) і філіали банків з інших країн-членів ЄС підлягають регулюванню з боку інших регулюючих організацій). Після отримання дозволу організація продовжує залишатися під постійним наглядом Банку Англії.

У цей час в Англії більше за 500 банків, що мають дозвіл на прийом депозитів. Банк Англії здійснює нагляд практично за всіма з них. Проте, існує біля 100 філіали банків інших країн-членів ЄС. Нагляд за такими "European Authorised Institutions" здійснюється відповідними органами країни походження банку

Існує спеціальна схема захисту депозитів. Звичайно вона покриває 90% внески (включаючи накопичені відсотки) в банк, що бере участь в схемі, з обмеженням виплати одному вкладнику до 18 тис. фунтів стерлінгів або 20 тис. екю в залежності від того, що більше.

Банк Англії здійснює нагляд за оптовими операторами на ринках готівкової валюти (включаючи фунт стерлінгів як окремий вигляд ринку) і золотої монети, а також похідних від них активів. Контроль здійснюється в формі підтримки списку операторів ринку (принципових операторів і брокерів), а також визначення Кодексу Поведінки, обов'язкової до виконання операторами, включеними в список.

Банкноти Банку Англії

Банк Англії почав здійснювати випуск банкнот практично з моменту його основи в 1694 р. Принциповими ознаками банкнот Банка є:

Обіцянку заплатити / promise to pay - зобов'язання Банка Англії виплатити номінальну вартість всіх банкнот, випущених Банком Англії, незалежно від терміну випуску, при умові, що залишки банкноти мають ознаки автентичності і можна затверджувати, що по даній банкноті ще не пред'являвся запит на погашення. У середньому Банк Англії отримує 23000 запитів на прийом таких банкнот.

Легальний платіжний засіб / legal tender - ймовірно сама важлива характеристика банкнот. Всупереч загальноприйнятій думці, вона не означає, що банкноти повинні прийматися як платіжний засіб при здійсненні фінансових транзакцій, а значить тільки, що кредитор не має права відмовитися від прийому цих баккнот в погашення боргу. Цікаво, що статус легального платіжного засобу банкноти Банку Англії мають тільки в Англії і Уельсе. У також час, в Шотландії і Північній Ірландії статусом легального платіжного засобу володіють тільки монети (Казначейства Великобританії).

Управління державним боргом англійського уряду

Фінансування державного боргу здійснюється Банком Англії згідно із заявкою Уряду, представленою в Бюджетному Посланні. Дефіцит бюджету на фінансовий рік покривається з трьох джерел, які перераховані нижче:

Expected net change in the Official Reserves - очікувана зміна офіційних резервів - не прогнозується, в діяльності Банка використовується реальне значення;

Treasury Bills and other short term debt - казначейські векселі і інш. короткострокові інструменти - використовуються для регулювання ринків, а не для фінансування заборгованості;

Gilts - Облігації - продаються рівномірно протягом року. Сезонні варіації в фінансуванні покриваються короткостроковими інструментами.

Регулювання ринків

Банк регулює наступні ринки: стерлінговий грошовий ринок, ринок валютообменних операцій і ринок державних боргів і облігацій.

Участь Банку в стерлінговому ринку - часто зване "операції на відкритому ринку" - є центральною ланкою проведення грошової політики (першої функції Банка). Ці операції здійснюються за допомогою короткострокових казначейських векселів і інших короткострокових державних паперів. Регулюючи кількість грошей в фінансовій системі, Банк отримує можливість впливати як на її ліквідність, так і на процентні ставки комерційних банків.

Банк здійснює операції для своїх клієнтів (передусім уряди) на валютному ринку, а також виступає держателем "Балансуючого Рахунку по Валютообменним операціях" (Exchange Equalisation Account), який містить золотовалютние резерви Сполученого Королівства, за допомогою якого Банк у разі необхідності може впливати на курс фунта стерлінгу

Найважливішими інструментами Банку на ринку державних паперів є:

Казначейські векселі (Treasury Bills) - короткострокові інструменти, що випускаються Банком щотижня. Вони використовуються для оперативного управління фінансовими ринками.

Державні облігації (Gilt-edged stocks) - більш довгострокові (від року до 30 років) інструменти, що застосовуються практично тільки для фінансування державного боргу.

На ринку довгострокових державних облігацій роль Банка звичайно зводиться до підтримки ліквідності ринку і здійснення агентських послуг при первинному розміщенні і погашенні облігацій.

Статистична інформація

Спеціальний підрозділ Банка Англії - Відділ фінансової і грошової статистики (Monetary and Financial Statistics Division) є одним з самих професійних і якісних джерел інформації про стан великобританских фінансових ринків. Нижче приведений зразковий список даних, які доступні в Банку:

Щотижня:

M0: Weekly Levels - об'єм М0 за останні 2 місяці з розбиттям по тижнях.

Щомісяця:

Provisional estimates of narrow money - зміни М0 і готівки на місяць, квартал і рік.

Capital Issues - зміна вартості компаній.

Provisional estimates of M4 and lending - зміни М4 і об'єму кредитування.

Lending to individuals - об'єм кредитування приватних осіб.

Bank of England: Monetary & Financial Statistics - докладний звіт, що включає в себе огляд грошових ринків, грошових агрегатів і кредитного ринку.

Щоквартально:

Analysis of net bank lending to UK residents - аналіз чистого кредитування англійських позичальників.

Sectoral M4 and lending - зміни в М4 і кредитуванні по секторах.

External business of banks operating in the UK - операції неанглійських банків на англійському ринку.

Піврічні звіти:

Consolidated worldwide external claims of UK-owned banks - зарубіжні операції англійських банків.

Щорічні:

Bank of England: Statistical Abstract - містить докладну інформацію про банки, ринки капіталу, державної заборгованості, процентних ставках, обмінних курсах. Окрема частина звіту присвячена докладному аналізу грошового ринку.

Труд молоді: Вік, з якого допускається прийом на роботу Вік, з якого допускається укладення трудового договору, встановлюється ст. 63 ТК РФ. За загальним правилом укладення трудового договору допускається з особами, які досягли віку 16 років. У разі отримання основного загального утворення або залишення загальноосвітньої установи трудовий договір може бути укладений з особою, що досягла віку 15 ро...
1.6. Оптимальний тариф: Досі ми розглядали найбільш поширений випадок, коли країна не є настільки великим покупцем товару, що імпортується, щоб своєю зовнішньоторгівельною політикою надавати вплив на рівень світової ціни. Однак на світовому ринку іноді може виникати ситуація монопсонії, тобто монопольної влади покупця (країни-імпортера). Це може відбуватися, коли велика країна з ємним ринком є дуже великим ...
Оплата днів хвороби під час чергового відпуску.: 151. Всім трудящим, працюючим по найму, згідно ст. ст. 114 і 115 Код. Зак. про Труд, надається раз в році черговий відпуск тривалістю не менше 2 тижнів. Відпуск цей оплачується підприємством. У разах захворювань у час - чергового відпуску застрахований заработка не втрачає, оскільки час цього відпуску оплачується підприємством. Отже, ніякої оплати від органів соціального страхування з...
25.4. Розвиток економіки колоній: Особливості формування колоніальної системи В рабовласницькому суспільстві слово «колонія» означало «поселення». Древній Єгипет, Месопотамія, Греція, Рим мали колонії-поселення на чужій території. Колонії в сучасному значенні слова з'явилися в епоху Великих географічних відкриттів в кінці XV - початку XVI вв. Внаслідок Великих географічних відкриттів починає формуватися колоніальна си...
3.8. Комунікації в організаційному контексті: Межличностние комунікації виключно важливі в менеджменті, оскільки, як вже говорилося, вони використовуються менеджером при реалізації практично всіх його професійних функцій. Однак при цьому не треба забувати, що межличностное спілкування - це лише частина організаційних комунікацій. Для повноти картини необхідно указати «стиковки» межличностних аспектів комунікацій і їх організаційн...